4차 산업혁명 삼부자

  많은 직원동료들의 퇴직연금 리밸린싱을 진행하면서, 투자에 대한 이런저런 질문이 많아지는 지금이다.    1.  금리인상 추이 보니까 하반기도 안좋을것 같은데 주식에서 빼고 현금으로 들고있을까 ? 2.  작년에 번돈 다 까먹고 있는데 지금이라도 팔까 ?   우리가 보통 이야기하는  " 싸게 사서 비싸게 팔아라 " 라는 말은  너무 짧고 실전에 적용할만한 내용이 없습니다 .  때문에 실제 매수 / 매도 의사결정의 근거로 활용할 수 없습니다 . 90대의 워런버핏은 자신의 부의 90%이상은 65세이후에 정착되었다고 합니다. 그 비결은 명확합니다. 장기적으로 snow ball (눈덩이) 복리효과입니다.    우선 알다시피 장기투자는 단기투자에 비해 유리한 점이 많습니다 .  ( 거래비용 ,  수익기회 등등 ,  여기서는 논의하지 않음 )  그러나 실제 투자에 있어 오랫동안 보유하는게 말처럼 쉽지많은 않습니다 . 오랜기간 복리로 불어날 잠재력있는  투자기회를 발견했을때  가장 어려운 일 중 하나는 적절한 기간만큼 충분히 포지션을 유지하는 것 입니다 .  하지만 뉴스 ,  감정 ,  지금까지 쌓인 많은 수익 ,  더 유망해보이는 새로운 아이디어와  이 것들로부터의 흥분된 감정 때문에 우리는 쉽게 자산을 팔려는 마음이 듭니다 .   20 년동안 우상향하는 아래 차트를 보게된다면  해당 주식의 보유자가 얼마나 자주   스스로를 설득해야   20 년을 안팔고 버틸 수 있을까요 ?   ( 계좌를 잊어버리지 않았다면 과연 버틸 수 있었을까요 ?)     현재  660 배 올라  3,300 달러가 된 아마존 주가를 보면 누구나   1998 년 첫날  5 달러에 그 주식을 샀더라면 하...

  분기별 배당금은 소득에 의존하는 투자자, 특히 퇴직자 에게 생명선이 될 수 있습니다 . 그러나 이러한 현금 지불은 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 배당금의 중요한 기반은 회사의 잉여 현금 흐름, 본질적으로 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 것입니다. 긍정적인 현금 흐름이 없다면 회사는 배당금을 지급하기 위해 차입을 해야 하거나 배당금이 있는 경우 배당금을 삭감 또는 중단해야 할 수 있습니다. Epoch Investment Partners의 John Tobin이 최근 Barron's 에 말했듯이 회사 에는 부채 상환, 자사주 매입, 내부 비즈니스 성장에 투자, 다른 회사 인수, 배당금 지급이라는 5가지 현금 흐름 옵션이 있습니다. 최소 25년 연속으로 더 높은 배당금을 지급했으며, 시가 총액이 500억 달러 이상인 회사에 초점을 맞춘 다음 FactSet 데이터를 기반으로 해당 지수에서 잉여 현금 흐름 수익률이 가장 높은 6개 회사를 선택했습니다. 가장 최근 회계 연도 기준으로 이 6명의 S&P 500 배당금 귀족은 가장 높은 잉여 현금 흐름 수익률을 보였습니다. 기본적으로 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 잉여 현금 흐름은 배당금 지급의 중요한 기반입니다. F...