분기별 배당금은 소득에 의존하는 투자자, 특히 퇴직자 에게 생명선이 될 수 있습니다 . 그러나 이러한 현금 지불은 갑자기 나타난 것이 아닙니다.
배당금의 중요한 기반은 회사의 잉여 현금 흐름, 본질적으로 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 것입니다. 긍정적인 현금 흐름이 없다면 회사는 배당금을 지급하기 위해 차입을 해야 하거나 배당금이 있는 경우 배당금을 삭감 또는 중단해야 할 수 있습니다.
Epoch Investment Partners의 John Tobin이 최근 Barron's 에 말했듯이 회사 에는 부채 상환, 자사주 매입, 내부 비즈니스 성장에 투자, 다른 회사 인수, 배당금 지급이라는 5가지 현금 흐름 옵션이 있습니다.
최소 25년 연속으로 더 높은 배당금을 지급했으며, 시가 총액이 500억 달러 이상인 회사에 초점을 맞춘 다음 FactSet 데이터를 기반으로 해당 지수에서 잉여 현금 흐름 수익률이 가장 높은 6개 회사를 선택했습니다.
가장 최근 회계 연도 기준으로 이 6명의 S&P 500 배당금 귀족은 가장 높은 잉여 현금 흐름 수익률을 보였습니다. 기본적으로 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 잉여 현금 흐름은 배당금 지급의 중요한 기반입니다.
FactSet의 계산은 회사의 최근 회계 연도에서 잉여 현금 흐름을 취한 다음 주당 순이익을 계산하는 데 사용되는 완전히 희석된 보통주를 기반으로 한 시가 총액으로 나눴습니다. 주가는 12월 31일 기준이다.
목록 1위는 보험사 Chubb 입니다. (티커: CB) 14.7%의 잉여 현금 흐름 수익률. 재산 및 상해 보험을 포함하는 이 회사는 작년 2월의 4분기 실적 발표에서 영업 현금 흐름이 기록적인 111억 달러를 기록했다고 지적했습니다. 이 기간 동안 Chubb는 약 14억 달러의 배당금을 지급하고 약 49억 달러의 자사주를 환매했습니다. 최근 주가는 1.5%를 기록했다.
농업 회사 Archer Daniels Midland (ADM)은 14.2%의 잉여 현금 흐름 수익률을 기록하여 이 화면에서 2위를 차지했습니다. FactSet에 따르면 이 회사는 2021년에 거의 66억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 잉여 현금은 총 54억 달러입니다. 회사는 작년에 8억 3,400만 달러를 배당금으로 지출했으며 이는 2020년의 809달러에서 약 3% 증가한 수치입니다. 이 주식의 수익률은 최근 1.8%였습니다.
에너지 대기업 Exxon Mobil (XOM)은 13.8%의 잉여 현금 흐름 수익률로 3위를 차지했습니다. 작년에 회사의 영업 활동 현금 흐름은 총 480억 달러로 2012년 이후 최고 수준입니다. 회사는 무료 현금 흐름이 자본 지출, 부채 상환 및 배당금 분배를 포함한다고 말했습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 Exxon Mobil의 잉여 현금 흐름은 약한 에너지 가격으로 인해 배당금을 충당하지 못했습니다.
그러나 약 380억 달러의 회사의 잉여 현금 흐름은 작년에 약 150억 달러의 보통주 배당금을 쉽게 충당했습니다.
셰브론 (CVX)는 9.6%의 잉여 현금 흐름 수익률로 4위를 차지했습니다. 유가 상승도 한몫했다. 작년에 회사의 잉여 현금 흐름은 총 211억 달러로 2020년의 17억 달러에서 증가했습니다. 배당 수익률은 최근 약 3.5%였습니다.
CEO Michael Wirth는 올해 초 애널리스트들에게 현금이 배당금 인상, 자본 지출 지속, "상당한 부채 상환", 지난 18년 중 14년 동안 자사주 매입이라는 회사의 4가지 재정 우선순위를 해결하는 데 도움이 되었다고 말했습니다. . 주식 수익률은 약 3.5%입니다.
제약회사 에브비, 소득 투자자들에게 인기 있는 바이오 제약 회사인 (ABBV)의 잉여 현금 흐름 수익률은 9.1%였습니다. 최근에는 3.5%의 수익률을 기록했습니다. 그것의 블록버스터 약물은 류마티스 관절염을 포함하는 응용 프로그램인 Humira였습니다.
국제 비즈니스 머신 (IBM)은 8.9%의 잉여 현금 흐름 수익률로 6위를 차지했습니다. 그러나 배당수익률은 5%로 1위를 기록했다.
회사는 최근 소폭 증가했지만 지속적으로 배당금을 인상했습니다. 예를 들어, 거의 1년 전에 IBM 이사회는 분기 배당금을 주당 1센트 오른 1.64달러로 선언했습니다.
<참고 : These 6 ‘Dividend Aristocrats’ Have a Strong Pipeline for Cash. That’s a Plus.>
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