4차 산업혁명 삼부자

  이번 주부터 부동산 실적 시즌이 시작됩니다.   우리는 다음 달에 175개 이상의 주식 REIT, 40개 이상의 모기지 REIT 및 수십 개의 주택 산업 회사의 결과를 보게 될 것입니다. REITs는 2021년 최고 실적 자산군이었지만 2022년 첫 3주 동안 가장 약한 자산군 중 하나였으며 흥미로운 교차로에서 4분기 어닝 시즌에 들어섰습니다. REIT 부동산 수준의 펀더멘털은 계속해서 상승세를 유지하고 있으며 최근 데이터에 따르면 임대료가 두 자릿수 요율로 계속 치솟고 있기 때문에 특히 주거용 REIT의 또 다른 강력한 분기가 예상됩니다. 주요 리츠 지수에서 가장 비중이 높은 섹터인 셀 타워 리츠는 5G 출시 지연에 대한 우려 속에서 이번 어닝 시즌에 주요 초점이 될 것입니다. "금리 인상, REITs 하락" 패러다임과 관련된 후퇴는 역사적으로 매수 기회로 입증되었습니다.   우리는 부동산 부문과 시가 총액 계층 전반에 걸친 다각화의 중요성을 계속 강조합니다. 이번 주에 부동산 수익 시즌이 시작되며 다음 달에는 175개 이상의 주식 REIT, 40개 이상의 모기지 REIT 및 수십 개의 주택 산업 회사로부터 결과를 듣게 될 것입니다. 이 보고서는 이번 어닝 시즌에 각 부동산 부문에서 우리가 보게 될 주요 주제와 지표에 대해 설명합니다. 아래에서 우리는 주식 REITs 및 주택 건설업자에 대한 수익 달력을 작성했습니다.  REITs는 흥미로운 교차로에서 4분기 어닝 시즌에 들어섰습니다. 2021년 최고 수익률을 기록한 자산군이었으나 급등하는 금리에 대한 우려가 장기 자산군에 압박을 가하면서 2022년 첫 3주 동안 가장 약한 자산 중 하나이기도 합니다...

  데이터 센터 REIT는 클라우드 지출 급증을 주도한 "재택 근무"순풍을 타고 2020 년에 가장 실적이 좋은 REIT 부문이었습니다. 하지만 백신접종이후 리츠 부문의 투자는 고민이 되는 시점입니다.   최근 수익 보고서는 여전히 견고했지만 놀랍게 훌륭한 성과를 보이지는 않았습니다.   가장  최근 20년 4분기 수익 지표는 사상 최고치를 기록했지만 치열한 경쟁 속에서도 "19년 4분기 실적 대비 동일" 수준입니다.  같은 리츠이지만 다른 섹터인 주택, 기술 및 물류부분 리츠와 일치하게 FFO 성장은 2020 년에 확고하게 긍정적으로 나타났으며 평균 약 4 %였습니다.  여전히  대규모 거대 기업인 Amazon, Microsoft 및 Google과의 치열한 경쟁 속에서 가격 책정력이 약화됨에 따라 이러한 REIT는 향후 성장을 촉진하기 위해 R&D, M&A에 계속 크게 의존하고 있습니다.  5 개의 데이터 센터 REIT는 모두 2020 년에 배당금을 높였으며 2 개는 2021 년 초에 다시 배당금을 높였습니다. 성장률이 완화되었지만 데이터 센터 REIT 섹터 평균에 비해 역사적으로 적당한 프리미엄으로 거래되는 데이터 센터 REIT의 가치는 매력적으로 보입니다. Hoya Capital Data Center Index 가 발표하는 5 개의 데이터 센터 REIT를 확인해보니,  데이터 REIT는 시장 가치가 1,150 억 달러에 달하며 거의 600 개의 데이터 센터를 소유하고 있습니다.  Equinix (NASDAQ : EQIX ) , Digital Realty (NYSE : DLR...