Roche: 다음 10년의 선도적인 제약 회사
글로벌 제약 시장은 2020년 9,050억 달러에서 2026년 1조 3,910억 달러로 CAGR 7.4% 로 성장할 것으로 예상됩니다. 2020년 전 세계 체외 진단(IVD) 시장 규모 는 845억 달러였으며 2025년까지 CAGR 2.6%로 성장할 것으로 예상됩니다. Roche는 스위스의 바이오 제약 및 진단 분야의 거대 기업으로 다양한 종양 요법에서 가장 많이 판매되는 치료제를 보유하고 있습니다. Roche는 2009년에 생명공학의 선구자 중 하나인 Genentech를 인수하고 2008년에 Roche가 Ventana를 인수하여 진단 그룹을 강화한 이후로 미국에서 강력한 R&D 입지를 확보하고 있습니다. 이러한 인수는 Roche의 해자를 증가시켜 지난 10년 동안 매출을 42% 성장시키는 데 도움이 됨으로써 좋은 성과를 거두었습니다. 또한 Roche는 블록버스터 약물로 인해 동급 최고의 마진을 제공합니다. 이는 Roche의 72% 총 마진과 55% 부문 중간값을 훨씬 상회하는 높은 순이익률 및 22.6%의 강력한 순이익 마진에 의해 반영됩니다. 이러한 강력한 지표로 인해 Roche는 아래와 같이 수익성에 대해 A+ 등급을 받았습니다. 경영진은 또한 필연적으로 바이오시밀러 경쟁에 직면하기 때문에 앞서 언급한 AHR 약물에서 포트폴리오를 피벗하는 데 성공했습니다. 이는 AHR이 2016년에 Roche 매출의 약 절반을 차지한 것에 반영되었으며, 현재는 아래에서 볼 수 있듯이 매출의 4분의 1 미만을 차지합니다. Roche는 YoY 50% 이상의 매우 강력한 진단 매출 성장에 힘입어 매출이 YoY 8% 성장하면서 단기간에 강한 성장을 계속 보여주고 있습니다. 중요한 것은 Roche의 제약 성장이 전년 대비 30% 증가한 신약에 의해 주도되었다는 점입니다. 최신 의약품은 현재 Roche의 가장 큰 종양학 제품인 Perjeta와 최근 Roche의 Avastin을 제치고 두 번째로 큰 종양학 약물이 된 Tecentriq의 성장에 힘입어 Roche의 제...