실적 발표 후 페이스북(META)과 구글(GOOG) 주가 엇갈렸는데 그 이유는 애플!

 페이스북의 주가는 잔인한 수익 예측 이후 목요일에 18개월 만에 최저치로 떨어졌고, 구글은 11월의 기록적인 마감보다 약간만 하락했다.

Big Tech 회사는 4분기에 매우 다른 수익 보고서를 작성하여 투자자를 다양한 방향으로 보냈습니다.

페이스북 은 사상 최대의 주가 하락 을 겪고 있으며 18개월 최저치로 거래되고 있지만, 구글은 기록에 근접하며 지난 1년 동안 모든 빅 테크 기업을 쉽게 능가 했습니다 .

차이점은 애플 입니다.

구글과 페이스북은 미국에서 두 개의 지배적인 온라인 광고 회사이며 몇 년 동안 그 자리를 지켜왔습니다. 회사들은 매우 다른 일을 하고 고유한 문제에 직면했지만 5년 주식 차트는 매우 유사해 보입니다.
2021년 말까지.

그때부터 Facebook 창립자 Mark Zuckerberg가 자신의 운명을 통제하기 위한 오랜 투쟁이 회사 재정에 타격을 주기 시작했습니다.

Facebook의 앱은 배포를 위해 거의 전적으로 Apple과 Google에 의존합니다. 따라서 Apple 이 작년 에 개인 정보 보호 정책을 변경하여 앱 개발자가 사용자를 대상으로 할 수 있는 기능을 제한했을 때 Facebook은 갑자기 가장 중요한 자산 중 하나를 박탈당했습니다.

Google은 또한 광고 타겟팅에 의존하여 마케팅 담당자와 여러 속성의 사용자를 연결하지만 검색 광고는 고유한 자산입니다. 사용자는 자신이 관심 있는 분야를 정확히 설명하는 검색어를 입력할 때 ”자체 타겟팅”하는 경향이 있습니다. 그 순간.

타겟팅과 관련하여 Google은 세계에서 가장 널리 사용되는 운영 체제인 Android를 보유 하고 있어 자체 정책 을 제어 할 수 있습니다. 그리고 Google은 여전히 iOS 배포가 필요하지만 Facebook보다 Apple과 더 친밀한 관계를 맺고 있습니다. Google 은 Apple Safari 브라우저의 기본 검색 엔진으로 Apple에 매년 수십억 달러를 지불합니다.

모든 것을 더하면 Facebook은 월스트리트에 Apple의 새로운 ATT(앱 추적 투명성) 기능으로 인해 올해 소셜 미디어 회사의 매출이 100억 달러에 이를 것으로 예상된다고 말했습니다 . 이것이 회사가 1분기 매출 예측에 크게 못 미쳤고 목요일에 주가가 25% 급락 한 가장 큰 이유이며 2020년 8월 이후 최저점으로 떨어졌습니다.

한편 구글은 이번 주 초 광고 수익이 33% 증가해 페이스북이 20% 증가한 것에 힘입어 폭발적인 4분기 실적 을 발표했다. 애널리스트들은 구글의 모회사 알파벳 이 1분기에 23%의 수익률을 달성할 것으로 예상하는 반면 페이스북은 3~11%의 성장률을 예상하고 있다.

Facebook 모기업 Meta의 CFO인 Dave Wehner는 수요일 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 Apple이 Google 거래로 인해 다른 앱보다 검색을 더 우호적으로 대우하는 것과 관련하여 ”분명히 인센티브는 이러한 정책 불일치가 계속되는 것입니다.”라고 말했습니다.


시장 점유율 변화

분석가는 상관 관계를 봅니다. Facebook에서 더 이상 원하는 수준의 타겟팅을 얻을 수 없는 광고주는 Google에 더 많은 비용을 지출하고 있습니다.

“Apple iOS 변경으로 인해 Facebook에서 Google로 시장 점유율이 이동했습니까?” MKM Partners의 Rohit Kulkarni는 목요일 보고서에서 이렇게 썼습니다. ″예, 우리는 그렇게 믿습니다.” MKM은 두 주식에 대해 매수의견을 가지고 있습니다.

Facebook의 운영 책임자이자 Google의 전 고위 임원인 Sheryl Sandberg 는 Apple의 변화가 광고의 개인화 및 타겟팅에 가장 의존하는 중소기업에 가장 해롭다고 말했습니다.

″그래서 우리는 이것이 ‘SMB’에 더 큰 영향을 미친다는 것을 확실히 보고 있습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

Zuckerberg는 오랫동안 이러한 가능성을 우려해 왔습니다. 장치나 운영 체제를 소유하지 않고 Facebook은 자체 경로를 완전히 계획할 수 없으며 항상 다른 회사의 변덕에 종속됩니다. 약 10년 전에 Facebook은 자체 휴대전화를 설계했지만 그것은 재앙 이었습니다.

다음은 Facebook이 2012년 IPO 안내서 의 위험 요소에서 말한 내용입니다 . 이는 아직 회사의 모바일 초기 단계였습니다. 

“우리는 Android 및 iOS와 같이 우리가 제어하지 않는 인기 있는 모바일 운영 체제와 Facebook의 상호 운용성에 의존하고 있으며 이러한 시스템의 변경으로 인해 우리 제품의 기능이 저하되거나 경쟁 제품에 우대를 받을 수 있습니다. 모바일 장치에서 사용.”

2014년 Facebook은 Oculus라는 초기 가상 현실 헤드셋 회사 를 20억 달러 에 인수하여 차세대 하드웨어를 만들고 자체 소프트웨어를 통합할 기회를 얻었습니다.

그 인수는 Zuckerberg가 그토록 갈망하는 미래를 위한 토대입니다. 지난해 말 페이스북의 이름 을 메타플랫폼으로 바꿨다. 목요일의 수익 보고서에서 회사는 가상 현실 개발의 본거지인 Reality Labs 그룹 이 2021년에 100억 달러 이상을 잃었다 고 밝혔습니다.

투자자들이 걱정하는 것은 당연합니다. 페이스북의 핵심 사업은 사용자를 잃고 있고, 애플은 패닉을 일으키는 방식으로 휘청거리고 있다.

Zuckerberg에게 있어 현실 세계의 문제에 대한 답은 가상 세계일 수 있습니다. 무엇보다도 그는 Apple과 Google에서 벗어나고 싶어하므로 그의 회사가 규칙을 만드는 회사가 됩니다.


<참고 : Facebook and Google stocks have diverged, and the reason is Apple>
<참고 : Apple’s privacy change is poised to increase the power of its App Store>