워렌 버핏옹의 21년 최고 주식은 애플이 아니고 은행주였다. 그것도 버린 카드..

 워렌 버핏의 작년 최고 실적 주식은? 그가 일괄 매도한 주식 중에 그것도 그가 좋아했던 은행주였다. 

Wells Fargo & Co. 주식은 작년에 총 61%의 수익률을 기록했으며 9월 30일 현재 Berkshire Hathaway Inc.의 포트폴리오에 대한 가장 최근의 공개 스냅샷에 나열된 다른 모든 회사를 앞질렀습니다. Bloomberg가 수집한 데이터에 따르면. 이는 버핏옹의 두 가지 가장 큰 투자 베팅인 Apple Inc.와 Bank of America Corp.의 실적을 무너뜨렸습니다.

버핏의 버크셔(Berkshire)는 투자자들에게 향후 며칠 안에 보유 주식에 대한 최신 정보를 제공할 것입니다. 이미 그 서류에 따르면 Wells Fargo의 반등은 대부분 놓친 기회였습니다. 수년 동안 샌프란시스코에 기반을 둔 이 은행은 버크셔의 주식 포트폴리오에서 시장 가치 기준으로 가장 큰 주식 내기로 선정되었으며 억만장자 자신으로부터 일상적으로 칭찬을 받았습니다. 

그러나 은행이 스캔들을 해결하는 데 어려움을 겪으면서 버크셔는 2019년 말 3억 2,300만 주에서 9월까지 약 67만 5,000주로 투자를 줄였습니다.

Wells Fargo의 주식은 작년에 Charlie Scharf가 대출 기관을 되돌리기 위한 노력에 진전을 보이고 있다는 징후로 인해 상승했습니다. 최고 경영자와 그의 팀은 몇 가지 주요 규제 장애물을 제거했으며 2020년에 급격히 하락한 후 연간 이익이 10배 이상 급증했습니다. Wells Fargo도 감시견과 함께 "차질"이라고 부르는 것을 겪었지만 세 번째로 좋은 성과였습니다. 2021년 미국 주요 24개 대출 기관의 KBW 은행 지수에서 1년 전 최악의 순위를 기록한 이후

2018년부터 주식 매수를 추천해 온 에드워드 존스의 애널리스트 카일 샌더스는 “오랜만에 웰스가 주가를 올리기 시작했다”며 “규제 문제를 해결해야 하는 시급함이 고조되고 있다. 비용과 비용을 절감할 수 있었습니다. 그리고 그들은 그렇게 했습니다."

그 진전은 버핏에게 너무 느렸다. 은행에서 그의 철수는 스캔들이 터지기 시작한 지 1년 후인 2017년에 시작되었으며, 팬데믹 기간 동안 가속화되었습니다. 메릴랜드 대학의 로버트 카스 재무 교수인 데이비드 카스(David Kass)는 “이 감소는 아마도 버크셔가 코로나19 여파와 뱅크오브아메리카로의 전환을 반영한 것 같다”고 말했다. 

버핏은 주식 선택과 관련하여 "매우 높은 윤리적 기준"을 가지고 있다고 Kass는 말했습니다.

버핏은 다른 고려 사항도 암시했습니다. Wells Fargo는 2019년 새 CEO를 물색할 때 대출 기관에 월스트리트에서 사람을 선택하지 말라고 경고했습니다. 이사회는 이전에 Bank of New York Mellon Corp.를 운영했으며 JPorgan Chase & Co에서 Jamie Dimon의 전 중위였던 Scharf를 선택했습니다. Buffett의 오랜 비즈니스 파트너이자 Berkshire의 부회장인 Charlie Munger는 나중에 Scharf가 이 회사를 운영할 계획이라고 비판했습니다. 

Wells Fargo는 논평을 거부했습니다. 네브래스카주 오마하에 본사를 둔 버크셔는 버핏의 비서에게 보낸 논평을 요청하는 메시지에 응답하지 않았다.

버크셔는 대유행이 발생한 후 여러 금융 회사에서 철수하여 Goldman Sachs Group Inc.와 JPorgan의 지분을 삭감했습니다. 은행, 보험사 및 기타 금융 회사에 대한 노출은 Covid-19 위기 이전 2019년 말 약 37%에서 9월 말 비용 기준 약 26%로 떨어졌습니다.

Wells Fargo 주식은 Berkshire의 보통주 포트폴리오 중에서 가장 큰 이익을 얻었지만 대기업에 미치는 영향은 적었습니다. 은행에 대한 투자가 9월과 동일하다면 Berkshire의 Wells Fargo 지분 가치는 2021년 말에 3,240만 달러가 되었을 것입니다. 한편, 작년에 Apple 주식의 총 수익률은 거의 35%였으며 Berkshire의 지분 가치는 1,575억 달러였습니다.

뱅크 오브 아메리카는 9월 현재 버크셔의 두 번째로 큰 보통주 투자였으며 작년에 거의 50%의 수익을 올렸습니다. 버핏은 이 은행의 CEO인 브라이언 모이니한을 “미국에서 가장 과소평가된 은행 간부”라고 불렀다.

일반적으로 버핏은 "금융을 좋아하고 은행 업무를 좋아하며 잘 이해하고 있습니다."라고 Kass는 말했습니다. "그리고 그는 투자 관점에서 뱅크 오브 아메리카로 충성을 바꿨습니다."

<참고 : Warren Buffett’s Top Stock Last Year Was the Bank He’s Been Bailing On>