Warren Buffett은 인플레이션이 급등할 때 이것이 가장 좋은 주식이라고 말했습니다

 우리가 워런버핏처럼 90살이 넘도록 현역으로 투자를 하는 전업투자자가 아니기에 그처럼 투자를 할 수도 장기투자도 할수 없다. 다만 모든것이 진실은 투자자들의 분기마다 발표되는 포트폴리오를 보면서 간접적으로 경험을 할 뿐이다.

지금같은 인플레이션 상승기와 금리인상으로 인한 실물경제 둔화를 본다면, 어떤 기업들에 투자해야할지 더욱 더 관심이 가게된다. 인플레이션은 우리의 구매력을 약화시킵니다. 현금을 보유하고 있다면 이전과 같은 양의 상품과 서비스를 구매할 수 없습니다.  그리고  21년 11월 소비자 물가 지수는 전년 대비 6.8% 상승하여 1982년 이후 가장 큰 폭으로 상승했습니다.

가격 수준은 수십 년 동안 보지 못한 속도로 계속 상승하고 있습니다. 12월에 미국 소비자 물가는 전년 대비 7% 상승했는데, 이는 인플레이션이 7.1%에 달했던 1982년 6월 이후 가장 빠른 속도였습니다.

현금을 비축하고 있다면 인플레이션이 치솟는 것은 저축에 심각한 결과를 초래 한다는 것을 의미합니다 .
다행히도 투자의 전설 워렌 버핏은 소비자 물가가 급등할 때 무엇을 소유해야 하는지에 대해 많은 조언을 합니다.

1981년 주주들에게 보낸 편지에서 버핏은 높은 인플레이션 속에서 기업이 번창하는 데 도움이 되는 두 가지 특성, 즉 쉽게 가격을 인상할 수 있는 능력과 너무 많은 비용을 들이지 않고도 더 많은 사업을 수행할 수 있는 능력을 강조했습니다.

즉, 가격 결정력이 있는 자산 경량화 사업에 투자하십시오. In other words, invest in asset-light businesses with pricing power.

다음은 설명에 맞는 3개의 버크셔 보유 주식입니다.


American Express (AXP)

American Express는 플래티넘 카드의 연회비를 550달러에서 695달러로 인상하면서 가격 결정력을 아주 최근에 보여주었습니다. 회사는 또한 인플레이션 환경 에서 직접적인 이익을 얻을 것 입니다.
American Express는 할인 수수료를 통해 대부분의 수익을 창출합니다. 판매자는 모든 Amex 카드 거래에 일정 비율을 청구합니다. 상품과 서비스의 가격이 오르면 회사는 더 큰 금액을 삭감해야 합니다.
실제로, 회사의 매출이 3분기에 109억 달러로 전년 대비 25% 증가함에 따라 비즈니스는 이미 호황을 누리고 있습니다.
American Express는 Apple과 Bank of America에 이어 Berkshire Hathaway에서 세 번째로 큰 보유 주식입니다. AXP의 1억 5,160만 주를 소유하고 있는 버크셔의 지분 가치는 240억 달러가 넘습니다.
버크셔는 포지션이 훨씬 작지만 아메리칸 익스프레스의 경쟁사인 비자와 마스터카드의 주식도 소유하고 있다.
American Express 주식은 현재 1%의 배당 수익률을 제공합니다.


Coca-Cola (KO)

코카콜라는 소위 "불황에 강한" 비즈니스 의 전형적인 예입니다 . 경제가 호황을 누리거나 어려움을 겪고 있든 대부분의 사람들은 간단한 콜라 한 캔을 구입할 수 있습니다.
회사의 확고한 시장 위치는 또한 가격 결정력을 제공합니다. 게다가 코카콜라는 항상 과거에 사용했던 트릭에 의존할 수 있습니다. 가격은 동일하게 유지하되 병 크기를 미묘하게 줄이는 것입니다.
아이코닉 브랜드 포트폴리오의 강점과 제품이 200개 이상의 국가 및 지역에서 판매된다는 사실을 고려하십시오.
결국, 회사는 100년 이상 전에 상장되었습니다. 그것은 높은 인플레이션의 많은 기간에서 살아남았고 번성했습니다.
버핏은 80년대 후반부터 자신의 포트폴리오에 코카콜라를 보유하고 있습니다. 오늘날 버크셔는 약 231억 달러 상당의 회사 주식 4억 주를 소유하고 있습니다.

현재 가격에서 코카콜라 주식에 2.8%의 배당 수익률을 고정할 수 있습니다.


Apple (AAPL)

완전히 장식된 iPhone 13 Pro Max에 1,600달러를 쓰는 사람은 아무도 그것을 도둑질이라고 부르지 않겠지만 소비자들은 어쨌든 Apple 제품에 과시하는 것을 좋아합니다.
올해 초 경영진은 회사의 활성 하드웨어 설치 기반이 10억 개 이상의 iPhone을 포함하여 16억 5000만 장치를 초과했다고 밝혔습니다.
경쟁업체는 더 저렴한 기기를 제공하지만 많은 소비자는 Apple 에코시스템 외부에서 살고 싶어하지 않습니다. 즉, 인플레이션이 급등함에 따라 Apple은 판매량 감소에 대해 크게 걱정하지 않고 더 높은 비용을 전 세계 소비자 기반에 전가할 수 있습니다.
오늘날 Apple은 시장 가치 기준으로 Berkshire 포트폴리오의 40% 이상을 차지하는 버핏의 가장 큰 상장 주식입니다.
이러한 집중의 이면에 있는 이유 중 하나는 이 거대 기술 기업의 주가가 급등했기 때문입니다. 지난 5년 동안 Apple 주가는 500% 이상 급등했습니다.

Apple은 현재 1.7%의 배당 수익률을 제공합니다.

<참고 : Warren Buffett says these are the best stocks to own when inflation spikes — with consumer prices at a 40-year high, it's time to follow his lead>