22년 1월 당연한 결과로, 버핏옹이 돈나무 누님을 이겼다. SPY VS ARK

 버핏옹은 살아생전에 유일한 추천종목인 SPY ETF를 이야기했고, 돈나무 캐시우드 누님은 살아생전에 본인이 소유한 액티브펀든인  ARK ETF를 늘 이야기했다.

현재 시점의 승자는 버핏옹의 가치주 주식인 누구나가 다 알고 있는 SPY ETF가 이겼다고 보는게 맞을 것 같다. 늘 그렇지만 그땐 맞고, 지금은 틀리다.

캐시 우드(Cathie Wood)의 대표 Ark 펀드 는 팬 데믹 이후 실적 테이블에서 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway를 추월하기 직전에 있으며, 이는 두 명의 저명한 투자자 간의 재산의 극적인 변화를 반영합니다.

Ark Invest의 혁신 교환 거래 펀드(주식 시세 표시기 ARKK로 알려져 있음)는 자동차 제조업체 Tesla와 같은 고성장의 파괴적인 회사에 대한 Wood의 공격적인 베팅 덕분에 2020년에 대부분의 경쟁업체를 압도했습니다. 이는 투자자들로부터 수십억 달러를 끌어들여 Ark Invest의 전체 자산을 작년 초 610억 달러의 최고치로 끌어 올렸고 Wood를 강세의 얼굴로 만드는 데 도움이 되었습니다.

Wood의 가장 큰 베팅 중 많은 부분이 작년에 하락하기 시작했으며 올해 는 종종 덜 화려하거나 구식이거나 그렇지 않으면 선호되지 않는 산업에서 더 싼 주식을 향한 폭력적인 선회에서 더 떨어졌습니다. 한편, 버크셔 해서웨이의 주가는 꾸준히 상승하며 2020년 초부터 버핏의 투자 대기업과 아크 이노베이션 ETF 사이의 실적 격차를 8%포인트로 좁혔다.

Ark의 가장 큰 ETF가 24% 하락했음에도 불구하고 Berkshire의 주가는 1월 초 이후 약 2% 상승하면서 두 펀드 매니저의 상대적인 성과가 이번 달에 특히 극명했습니다. ARKK는 현재 2021년 초부터 금요일 종가까지 43% 하락했으며 Berkshire Hathaway는 34% 상승했습니다.

Wood's Ark Invest ETF와 Berkshire Hathaway는 각각 성장과 가치라는 두 가지 매우 다른 투자 스타일의 대표적인 예입니다. 그들의 주가 반전은 최근 몇 년 동안 두 부족 사이의 불안한 순환을 반영합니다.
2022년의 시작은 우드가 선호하는 종종 수익성이 없는 기술 성장주에게 특히 힘들었고, 버핏의 투자 스타일의 특징인 안정적인 주식에 대해 활기를 띠었습니다. 변화의 힘은 시장 전반에 걸쳐 눈살을 찌푸리게 했고 새로운 시장 환경이 다가오고 있다는 추측을 촉발했습니다. "

순환의 폭력은 정권 교체가 우리에게 닥쳤고 성장 대 가치의 성과에서 지속적인 역전이 진행되고 있음을 시사합니까?" Wellington Management의 분석가 팀은 최근 메모 에서 이렇게 말했습니다 .
성장 투자자는 수익성이 없을 수 있지만 기술과 같은 인기 있는 분야에서 흔히 볼 수 있는 빠르게 확장하는 회사를 찾습니다.

가치 투자자 는 가격에 더 민감하고 최근 에너지 및 은행과 같이 낙후되거나 낙후된 산업에서 할인을 찾는 경우가 많습니다. 개선되는 경제 성장 전망과 인플레이션에 대해 더 매파적인 입장으로 전환하는 중앙 은행(미국 연방 준비 제도 이사회 주도)은 투자자가 성장에서 가치로 전환하는 주요 원인이었습니다.
가치주는 일반적으로 더 강력한 성장과 더 높은 이자율의 혜택을 받는 부문에서 발견되는 반면 성장주의 매력은 그러한 환경에서 다소 약해진다고 분석가들은 말합니다.

Bank of America가 조사한 많은 펀드 매니저들은 이러한 변화가 계속될 것으로 예상하며, 1월에 설문에 응한 응답자의 50%는 가치가 계속해서 성장을 능가할 것이라고 예측했습니다. 이는 사상 최고 수준에 가깝습니다.

모건스탠리 웰스매니지먼트의 리사 샬렛 최고투자책임자(CIO)는 "연준이 긴축정책으로 방향을 틀면서 약간의 끈기만 있다면 금리를 인상할 수 있다"고 말했다. "그것은 우리가 관찰한 가치-성장 회전이 2022년에 어느 정도 다리가 있다는 신호입니다."


<참고 : Warren Buffett closes in on Cathie Wood as tech stocks tumble>