수조원대 미국 인프라 시장 Grand Open - Infra Top 10

 조 바이든 미국 대통령이 민주·공화 양당 상원의원 그룹과 1조2000억달러(약 1360조원) 규모의 인프라 투자를 실시하기로 합의하면서, 당초 조 바이든 행정부가 책정한 2조2000억달러 수준에는 미치지 못하지만 양분된 의회 구조 속에서 초당파 의원 간 큰 틀에서 합의해 경기 부양안이 탄력을 받게 됐다.

분야별로 보면 미국 정부는 △도로와 교량 1090억달러 △전력 인프라 730억달러 △광대역 인터넷 650억달러 △대중교통 490억달러 △공항 250억달러 △전기차 인프라 75억달러 등 분야에 천문학적인 자금을 투자할 계획이다. 

국가의 인프라 업그레이드는 미국에서 절실히 필요합니다. 고속도로, 교량, 철도 등을 포함하는 미국 인프라는 투자가 절실히 필요합니다. 인프라 거래가 결국 통과되면 그러한 야심 찬 계획은 엄청난 비즈니스 기회가 될 수 있습니다.  당연히 투자자들은 미국 인프라에 대한 막대한 투자로 어떤 회사가 이익을 얻을 것인지 알고 싶어 할 것입니다. 

Infrastructure Stock #1: Landmark Infrastructure Partners LP (LMRK)

Landmark Infrastructure Partners는 셀 타워의 무선 통신 사업자, 옥외 디스플레이 광고 사업자, 재생 가능 에너지 장치의 전력 회사 및 데이터 센터의 데이터 스토리지 회사에 임대 기반으로 부동산을 제공합니다.

MLP는 계약 상 임대료 상승과 함께 3 중 순 임대를 사용합니다. 따라서 자본 비용을 발생시키지 않고 유기적 성장을 달성합니다. 주요 인구 센터의 복제하기 어려운 위치에 부동산을 소유하고 AT & T (T) 및 Verizon Communications (VZ)와 같은 Tier 1 세입자에게 임대하여 가장 심각한 경제 상황에서도 임대 의무를 쉽게 충족합니다.
Landmark Infrastructure Partners는 주로 기존 셀 타워 네트워크의 고밀도화가 필요한 5G의 전국적 출시 덕분에 긍정적 인 성장 전망을 가지고 있습니다.
회복의 초기 징후는 MLP의이 부분에서 이미 나타났습니다. 광고 활동은 2020 년 2 분기 말을 바닥으로 그 이후 점차 회복되고 있습니다. 대유행이 진정됨에 따라 올해 말 광고 부문의 회복이 더욱 가속화 될 것으로 예상됩니다.
랜드 마크 인프라 파트너는 작년 전염병으로 어려움을 겪었습니다. 2020 년 MLP는 단위당 운영 자금을 5 % 늘 렸지만 현금을 보존하고 위기를 견디기 위해 분배금을 46 % 줄였습니다.
그럼에도 불구하고 Landmark Infrastructure Partners는 배당 수익률이 6.3 % 인 높은 배당주 입니다.

Infrastructure Stock #2: Enterprise Products Partners LP (EPD)

Enterprise Products Partners는 석유 및 가스 저장 및 운송 회사로 운영 되는 Master Limited Partnership 입니다. Enterprise Products는 거의 50,000 마일에 달하는 천연 가스, 천연 가스 액체, 원유 및 정제 제품 파이프 라인으로 구성된 막대한 자산 기반을 가지고 있습니다. 또한 2 억 5 천만 배럴 이상의 저장 용량을 가지고 있습니다. 이러한 자산은 운송 및 보관 된 자재에 따라 수수료를 징수합니다. 5 월 초, Enterprise Products는 1 분기 에 분배 가능한 현금 흐름이 12 % 증가한 17 억 3 천만 달러의 강력한 결과 를 보고했습니다 . 이 회사는 1 분기에 1.7 배의 DCF 커버리지 비율을 생성했습니다. Enterprise Products는 또한 2021 년 1 분기 동안 7 억 4,600 만 달러의 DCF를 보유했습니다. 우리는 Enterprise Products가 새로운 프로젝트와 수출 덕분에 향후 긍정적 인 장기 성장 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다. 2021 년과 2022 년에 Enterprise Products는 각각 16 억 달러와 8 억 달러의 성장 자본 지출을 예상합니다. 전체적으로 Enterprise Products에는 34 억 달러의 주요 프로젝트가 건설 중입니다.

안전 측면에서 Enterprise Products Partners는 가장 강력한 미드 스트림 MLP 중 하나입니다. Standard & Poor 's의 BBB +와 Moody 's의 Baa1으로 대부분의 MLP보다 높은 등급을 받았습니다. 이 회사는 또한 지난 12 개월 동안 3.3 배의 적당한 레버리지 비율을 기록했습니다.
Enterprise Products의 또 다른 매력적인 측면은 경기 침체에 강한 회사라는 것입니다. Enterprise Products의 고품질 자산은 경기 침체에도 강력한 현금 흐름을 생성합니다. 그 결과 Enterprise Products는 22 년 연속 단위 보유자에게 배포를 늘릴 수있었습니다. 

Infrastructure Stock #3: Vulcan Materials Company (VMC)

Vulcan Materials Company는 건설 용 골재의 최대 생산 업체 인 미국의 인프라 재고 중 또 하나의 확실한 승자입니다. 여기에는 쇄석, 모래 및 자갈이 포함됩니다. Vulcan은 또한 아스팔트 및 레미콘을 포함한 골재 기반 건축 자재의 대규모 생산 업체입니다.
2021 년 1 분기 총 수익은 전년 대비 1.8 % 증가했습니다. 이 회사는 상당한 마진 확장을 가져 왔고, 그 결과 분기 동안 계속 운영하여 조정 EPS가 47 % 증가했습니다.
회사의 집계 사업은 매출 성장과 마진 확장으로 지난 분기를 주도했습니다.

회사는 강력한 재무 상태를 유지합니다. 지난 분기에는 총 부채가 2.0 배인 12 개월 조정 EBITDA 비율로 끝났으며, 순부채 기준으로 보유중인 현금이 8 억 9100 만 달러를 반영한 1.4 배였습니다. 또한 회사의 가중 평균 부채 만기는 15 년이고 유효 가중 평균 이자율은 4.6 %입니다.
강력한 대차 대조표를 유지하는 것은 기업이 성장에 투자 할 수있는 능력에 중요합니다. 기업이 유기적으로 인수를 통해 수행합니다. 예를 들어, 6 월 7 일 Vulcan Materials는 US Concrete Inc. (USCR)를 총 자본 가치 12 억 9400 만 달러에 인수 할 것이라고 발표했습니다.
USCR은 골재 및 레미콘의 주요 공급 업체이며 Vulcan Material의 기존 작업을 보완 할 것입니다. USCR은 캘리포니아, 텍사스 및 북동부에 서비스를 제공하는 27 개의 집계 작업을 통해 대도시 지역에서 운영됩니다. USCR은 2020 년에 1,260 만 톤을 출하했으며 이는 즉시 Vulcan Material의 성장을 촉진하는 동시에 상당한 비용 시너지 기회를 제공 할 것임을 의미합니다.
Vulcan Materials는 0.8 %의 상당히 낮은 수익률을 가진 배당주입니다. 이는 현재 약 1.4 % 인 평균 S & P 500 지수 수익률보다 낮습니다. 그러나 회사는 2021 년 2 월 9 % 인상을 포함하여 정기적으로 배당금을 높은 비율로 증가시킵니다.

Infrastructure Stock #4: Caterpillar Inc. (CAT)

Caterpillar는 미국에서 가장 큰 중장비 회사이기 때문에이 목록에서 확실한 선택입니다. Caterpillar는 건설 및 광산 산업에서 사용되는 중장비를 제조합니다. 이 회사는 또한 디젤 엔진 및 가스 터빈과 같은 보조 산업 제품을 제조합니다. 따라서 Caterpillar는 최고의 인프라 재고 중 하나입니다.
지난 해는 건강한 글로벌 경제를 필요로하는 매우 순환적인 회사이기 때문에 Caterpillar에게는 어려운 일이었습니다. 그러나 회사는 계속해서 긍정적 인 현금 흐름을 생성하여 전염병을 통해 주주에게 현금을 계속 반환 할 수있었습니다.

2021 년은 코로나 바이러스 전염병이 종식됨에 따라 Caterpillar에 상당한 회복을 가져 왔습니다.  분기의 경우 회사에 repr, $ 11.9 억 매출을 기록 Q1 2020에 비해 12 %의 증가를 esenting, 높은에 의해 구동 최종 - 사용자 요구 증가 대리점 재고. 조정 이익 - 당 - 점유율에 비해 $ 2.87 같게 기간 전 해에 $ 1.65입니다. Caterpillar는 113 억 달러의 기업 현금으로 분기를 마감했습니다 .
Caterpillar의 가장 중요한 미래 성장 촉매는 글로벌 경제의 지속적인 성장입니다. 미국과 전 세계의 꾸준한 GDP 성장은 자연스럽게 중장비에 대한 수요를 증가시킬 것입니다. 인프라 지출 계획은 Caterpillar의 핵심 건설 사업에 큰 도움이 될 것입니다.
Caterpillar의 강력한 성장으로 지난 몇 년 동안 회사는 높은 비율로 배당금을 올릴 수있었습니다. 6 월 9 일 Caterpillar는 배당금을 8 % 늘 렸습니다. Caterpillar는 25 년 이상 배당금을 늘려 주가 배당금 귀족 자격을 획득했습니다. 
Caterpillar의 배당금은 안전하다고 생각합니다. 2021 년에 45 %의 배당금 지급률이 예상되는 Caterpillar의 배당금은 깊고 장기적인 경기 침체를 제외하고는 안전합니다.

Infrastructure Stock #5: Martin Marietta Materials (MLM)

Martin Marietta Materials는 골재, 시멘트, 레미콘 및 아스팔트를 포함한 다양한 건축 자재의 선도적 인 공급 업체입니다 . 결과적으로 MLM은 인프라를 개선하고 확장하려는 전국적인 노력에서 큰 승자가 될 것입니다. MLM은 캐나다 및 바하마와 함께 26 개 주에 걸친 네트워크를 운영합니다.

5 월 초, 회사는 강력한 1 분기 재무 실적을 발표했습니다. 총 수익은 2.5 % 증가한 9 억 8200 만 달러입니다. 회사의 주요 부문 인 건축 자재와 마그네시아 특산품 모두 전년 대비 매출 성장을 기록했습니다. 조정 된 EBITDA는 매출 증가와 마진 확장으로 인해 전년 대비 37 % 증가했습니다. 주당 순이익은 1 분기에 두 배 이상 증가했습니다.
경제 확장을 통한 유기적 성장은 인수와 마찬가지로 MLM의 미래 성장을 제공 할 것입니다. 예를 들어, 회사는 최근 Tiller Corporation 의 인수를 발표했습니다 . 틸러 사업은 MLM의 제품 보완 또한 지리적 범위를 확대하면서, 제품을.
MLM은 주주에게 배당금을 지급하지만 수익률은 0.6 %로 상당히 낮지 만 회사는 2020 년 4 % 증가와 같이 때때로 배당금을 늘립니다. 그래도 주식은 배당금에서 의미있는 수익을 창출 할 가능성이 낮습니다. 대신, 높은 수익 성장을 통한 자본 이득은 앞으로 나아갈 주주 수익의 대부분을 제공 할 것입니다. 

Infrastructure Stock #6: Nucor Corporation (NUE)

Nucor Corporation은 북미에서 가장 큰 철강 생산 업체로, 새로운 주요 인프라 지출에서 확실한 승자가 될 것입니다. 
Nucor는 강판, 강철 막대, 구조 구조물, 강판, 다운 스트림 제품 및 원자재를 포함한 다양한 재료 유형을 제조합니다. 회사 생산의 대부분은 수년 동안 그랬던 것처럼 강판과 철근의 조합에서 비롯됩니다.

악명 높은 변동성이있는 원자재 부문에서 운영되고 있음에도 불구하고 Nucor는 매우 일관된 배당 성장 주식입니다. 이 회사는 48 년 연속 연간 배당금을 늘려 배당 귀족 목록에 포함되었습니다. Nucor는 최고의 인프라 주식 중에서 가장 긴 연간 배당금 증가를 기록했습니다. 
Nucor는 향후 5 년 동안 연간 2 ~ 3 %의 EPS 성장을 기대하며,이를 통해 회사는 매년 배당금을 계속 늘릴 수 있습니다. 

Infrastructure Stock #7: Kinder Morgan Inc. (KMI)

Kinder Morgan은 북미에서 가장 큰 에너지 회사 중 하나입니다. 석유 및 가스 및 기타 제품의 저장 및 운송에 종사합니다. 약 83,000 마일의 파이프 라인과 144 개의 터미널에 대한 지분을 소유하거나 운영하고 있습니다.
파이프 라인은 천연 가스, 정제 된 석유 제품, 원유, 이산화탄소 (CO2) 등을 수송합니다. Kinder Morgan의 운송 자산은 유료 도로처럼 작동하므로 회사는 서비스에 대한 수수료를 받고 일반적으로 상품 가격 위험을 피합니다. Kinder Morgan의 현금 흐름의 약 90 %는 수수료 기반입니다.

킨더 모건 주요 에너지 인프라 주식입니다  큰 천연 가스 수송, 이동 에 사용되는 천연 가스의 약 40 % US 이는 석유 제품과 이산화탄소의 큰 독립적 수송도 및 최대 독립 단자 연산자 .

Infrastructure Stock #8: MPLX LP (MPLX)

MPLX, LP는 2012 년에 Marathon Petroleum Corporation (MPC)이 설립 한 Master Limited Partnership입니다.이 사업은 원유 및 정제 석유 제품과 관련된 물류 및 저장과 관련된 수집 및 가공의 두 부문으로 운영됩니다. 천연 가스 및 천연 가스 액체 (NGL)에  회사의 물류 및 저장 부문은 하루 470 만 배럴의 파이프 라인 용량을 가지고 있습니다.

MPLX는 주로 현재 개발중인 프로젝트로 인해 긍정적 인 성장 전망을 가지고 있습니다. MPLX는 선도 수익률이 9 % 이상인 소득에 대한 매력적인 MLP입니다.  그럼에도 불구하고 상당한 삭감조차도 매우 높은 수익률을 남길 것이며, 또 다른 치열한 침체를 제외하고는 특히 경제가 2021 년에 회복을 계속한다면 분배가 안전 해 보입니다.

Infrastructure Stock #9: Brookfield Infrastructure Partners (BIP)

Brookfield Infrastructure Partners는 에너지, 물,화물, 승객 및 데이터와 같은 부문의 운영을 포함하는 인프라 네트워크의 가장 큰 글로벌 소유자 및 운영자 중 하나입니다. Brookfield Infrastructure Partners는 Brookfield Asset Management (BAM)에서 운영하는 4 개의 상장 된 상장 파트너십 중 하나입니다.
Brookfield Infrastructure Partners는 시가 총액이 200 억 달러 이상인 대형주 입니다. Brookfield 는 경기 침체를 감안할 때 2020 년에 비교적 좋은 성과를 거두었습니다 . 단위당 FFO는 2020 년에 2.3 %, 4 분기에 12 % 증가했습니다. 분기 별 결과와 함께 BIP는 12 년 연속 증가한 5 %의 분포도를 올렸습니다. 2021 년 1 분기에도 강력한 성과가 계속되었습니다. BIP의 1/4 분기 결과는 아래 이미지에서 볼 수 있습니다.

이 회사는 최근 몇 년 동안 다양한 품질 인프라 자산 포트폴리오를 확장했습니다. 보다 최근에는 2021 년 2 월에 BIP가 Inter Pipeline (IPPLF)을 135 억 캐나다 달러 (106 억 달러)에 인수하겠다고 제안했습니다. Inter Pipeline은 제안이 회사를 저평가한다고 생각하여 제안을 거부했습니다.
앞으로 BIP는 주당 성장률이 매력적인 FFO를 계속 제공 할 것입니다. 우리는 연간 단위당 FFO가 8.0 % 증가 할 것으로 예상하는 반면 MLP는 거의 4 %의 수율을 제공합니다. 올해 배당률이 약 60 %로 추산되어 현금 분배가 매우 안전합니다. BIP의 배당금 안전에 추가되는 것은 FFO가 매우 안정적이라는 것입니다.
2012 년 이후 FFOPS는 안정적으로 유지되거나 매년 꾸준히 증가하고 있습니다. 회사가 제공하는 인프라는 경기 침체에도 필요하기 때문에 FFO는 경기 침체 또는 경제 위기 동안 상대적으로 안정적으로 유지 될 가능성이 높습니다. BIP는 또한 BBB +의 확실한 투자 등급 신용 등급을 유지합니다.

Infrastructure Stock #10: Union Pacific (UNP)

미국에서 가장 큰 철도 회사 국가와 서부 두에 걸쳐 레일의 32,000 개 이상의 마일을 운영,  Union Pacific은 산업 및 농산물 , 석탄 및 화학 제품을 운송 합니다. 

철도는 인프라 지출의 자연스러운 수혜자이며 Union Pacific은 가장 큰 철도로 최적의 위치에 있습니다.
유니온 퍼시픽은 13 년 연속 배당금을 늘려 우량주가되었습니다 . 



<참고 : The 10 Best Infrastructure Stocks Today>