엔비디아 Nvidia의 숨겨진 비즈니스모델 : 자율자동차 분야

 

21년 6월 18일자로 엔비디아가 영국에서 ARM 인수가 가시화되고 있다는 말과 함께 주식이 4%가까이 성장하면서 한때 770달러를 넘어섰다. 게다가 6월 21일까지 보유하신 주주분들에 한해서 7월 19일자 추가로 3주 더 받으게 되니 호재가 득실득실하다. 

오늘날 엔비디아는 그랙픽 게임 및 데이터 센터에서 NVIDIA의 엄청난 성공은 흥미 진진한 자동차 사업에 가려졌습니다. 오늘날이 비즈니스는 작지만 게임 및 데이터 센터와 함께 회사의 세 번째 비즈니스 모델로 성장될 가능성이 있습니다.  이 회사는 떠오르는 자율 주행차 산업의 리더로 자리 매김하고 있습니다.

시장이 회사의 크고 빠르게 성장하고 수익성이 높은 게임 및 데이터 센터 사업에 초점을 맞추고 있지만 NVDA의 자동차 사업은 가치있는 관심을받지 못하고 있습니다. 성장하지 않는 것처럼 보이는이 소규모 비즈니스 뒤에는 선도적 인 자율 및 AI 기술과 파트너십으로 구성된 크고 성장하는 에코 시스템이있어 대규모 파이프 라인이 성장하고 있습니다. 많은 위험이 수반되지만 NVDA가 성공한다면 자동차 사업은 수 천억 달러의 가치가있을 수 있습니다.

Nvidia Corporation ( NVDA )은 강력한 1 분기 실적과 GTC 2021 에서 나오는 흥미로운 발표로 모든 실린더에서 발사되어 회사의 모멘텀을 더하고 있습니다. 주가는 전년 대비 42 % 상승한 찢어졌습니다. 많은 투자자들이 뜨거운 주식을 쫓는 것을 두려워하지만 시장이 NVIDIA의 잠재력을 과소 평가하고있을 수 있다고 생각합니다. 

모든 관심은 게임 및 데이터 센터에서 회사의 뜨거운 손에 있었지만 시장에서 무시되는 것은 회사의 자동차 사업입니다. 오늘날 비즈니스는 규모가 작지만 신흥 자율 주행 차 산업의 리더로 자리 매김하고 잠재적으로 게임 및 데이터 센터와 함께 "제 3의 비즈니스 모델"로 성장할 수 있습니다.

게임과 데이터 센터가 잘 작동하면서 COVID가 부정적인 영향을 미친 NVDA의 작고 정체 된 자동차 사업에 대해 잊기 쉽습니다. 1 분기에 자동차 부문은 회사 총 수익의 3 % 미만을 창출했으며 전년 대비 약간 감소했습니다.

그러나 이러한 영감을주지 않는 숫자 아래에는 엄청난 잠재력이 있습니다. 인포테인먼트 플랫폼 외에도 AI 소프트웨어, 반도체 및 오랜 자동차 관계에서 기술 리더십을 활용하는이 회사는 DRIVE 브랜드로 AV 시장을위한 완벽한 엔드-투-엔드 솔루션을 제공합니다.

NVIDIA는 차량 내에서 완전 자율 모드 또는 부조종사 모드 등 다양한 AI 애플리케이션을 시연했습니다. DRIVE는 차량 주변에서 일어나는 일을 실시간으로 인식하고 이해할 수 있으며, HD지도에서 자신의 위치를 정확하게 파악하고 안전한 경로를 계획 할 수 있습니다. 이것은 딥 러닝, 센서 융합 및 서라운드 비전을 결합한 결과입니다.

2018 년에 NVDA는 차량이 심층 신경망을 사용하여 여러 카메라와 센서의 데이터를 처리 할 수 있도록 Xavier SoC를 출시했습니다. NVIDIA의 레벨 2+ 자율 주행 솔루션 인 DRIVE AutoPilot을 지원합니다. 2020 회계 연도에 NVDA 는 차세대 SoC 인 Orin을 발표 했습니다. 또한 이 회사는 상용 배포 전에 자율 주행 플랫폼을 테스트하고 검증하기위한 확장 가능하고 물리적으로 정확한 시뮬레이션 플랫폼 인 NVIDIA DRIVE Sim을 제공합니다.

DRIVE Sim은 핵심 시뮬레이션 및 렌더링 엔진을 제공하는 NVIDIA Omniverse 를 기반으로합니다. Omniverse는 자율 주행 차량을위한 대규모 다중 센서 시뮬레이션을위한 다중 GPU 지원으로 처음부터 설계되었습니다. DRIVE Sim은 로컬 워크 스테이션에서 실행하거나 노드 전체에서 여러 GPU로 확장 할 수 있습니다. 더 까다로운 요구 사항이있는 고객은 데이터 센터에서 대규모로 실행되도록 설계된 전용 하드웨어 플랫폼 인 NVDA의 DRIVE Constellation에 Sim을 배포 할 수 있습니다. 

이들은 NVDA의 자율적 포트폴리오에서 제공하는 주요 제품 중 일부에 불과합니다. 다른 주목할만한 제품으로는 자율 주행 차량용 소프트웨어 개발 플랫폼 인 DRIVE SDK, DRIVE AGX 하드웨어 및 DRIVE IX 지능형 경험 및 AI 비서와 같은 차량 내 플랫폼이 있습니다.

NVIDIA는 자율 주행 차량용 AI 시스템을 개발하고 배포하기 위해 자동차 제조업체, 트럭 제조업체, 1 차 공급 업체, 센서 제조업체, 자동차 연구 기관, HD 매핑 회사 및 신생 기업을 포함한 자동차 생태계의 수백 명의 파트너와 협력하고 있습니다.

작년에 발표 된 몇 가지 주목할만한 파트너십은 다음과 같습니다.

2020 년 6 월 : Mercedes-Benz ( OTCPK : DDAIF )는 2024 년부터 엔드 투 엔드 NVIDIA 기술을 사용하는 소프트웨어 정의 지능형 차량을 출시합니다. 

2020 년 11 월 : Hyundai ( OTC : HYMLF )는 2022 년부터 현대, 기아 및 제네시스 모델의 전체 라인업에 NVIDIA DRIVE 차량 내 인포테인먼트 (IVI) 시스템이 표준으로 제공 될 것이라고 발표했습니다. 

2021 년 1 월 : NIO ( NIO )는 고급 자율 주행 기능을 제공 할 차세대 전기 자동차를 위해 NVIDIA DRIVE Orin SoC를 선택했습니다. 2022 년부터 중국에서 출시 될 ET7 세단에 처음 등장 할 예정입니다. 

2021 년 4 월 : Volvo Cars ( OTCPK : VOLVY )는 NVIDIA DRIVE Orin을 사용하여 2022 년 XC90을 시작으로 차세대 자동차의 자율 주행 컴퓨터에 전원을 공급합니다.

NVDA 투자자조차도 Toyota ( TM ), Volkswagen ( OTCPK : VWAGY ), Tesla ( TSLA ), Li Auto ( LI ), XPeng ( XPEV )을 포함한 자동차 업계의 유명 기업들과 회사의 기존 파트너십 SAIC, 아우디, GM의 크루즈 ( GM ), 아마존 Zoox ( AMZN )와 디디 Chuxing ( DIDI )등이 포함되어 있습니다. 

NVDA의 자동차 사업은 나머지 사업과는 별개의 사업이 아닙니다. 사실 그것은 훨씬 더 큰 전략의 중요한 부분입니다.  2021 년 4 월 Investor Day에서 경영진은 자율 주행이 최초의 대중 시장 로봇 애플리케이션 중 하나이며 회사는 각 차량이 연간 200 달러의 반복 수익을 창출한다고 가정 할 때 500 만 대의 차량 설치 기반마다 10 억 달러의 고수익 반복 소프트웨어 수익을 의미합니다. 

500 만 대는 버킷에서 아주 작은 하락에 불과합니다 .2019 년에는 전 세계적으로 14 억 대의 자동차가 운행되고 있습니다. NVDA가 1 억 대의 차량을 관통 할 수 있고 투자자가 잠재적으로 높은 마진의 반복 수익에 대해 10 배의 수익 배수를 할당하려는 경우 회사의 수익성있는 칩 사업을 포함하지 않는 자동차 소프트웨어는 시가 총액 2 천억 달러가 될 수 있습니다.

이것은 야심 찬 목표이며 달성하는 데 수십 년이 걸릴 수 있지만 회사는 순조롭게 진행 중입니다. 2020 년 4 월 NVDA 는 차세대 자동차, 트럭, 로봇 축 및 새로운 에너지 차량의 증가하는 범위를 반영하여 향후 6 년 동안 NVIDIA DRIVE의 디자인 윈 파이프 라인이 현재 총 80 억 달러 이상이라고 발표했습니다.

자율 및 AI 지원 차량은 개발 초기 단계에 있으므로 NVDA의 현재 리더십은 유지되지 않을 수 있습니다. 자율 주행의 경쟁자 중 하나는 Intel ( INTC ) Mobileye입니다. Mobileye는 인텔 아래에서 잘 지내지 못했지만 회사는 리더십을 업그레이드하고 턴어라운드 를 촉진하기 위해 수십억 달러를 투자 했습니다 . Mobileye의 개선 된 실행은 파트너 가입에서 NVDA의 추진력에 도전을 줄 수 있습니다.

중국은 세계에서 가장 큰 자동차 시장이며 미국 반도체 회사들에게 얽매이고 싶어하지 않습니다. 중국의 주요 전기 자동차 회사가 NVDA와 제휴를 맺고있는 동안 국가는 소중한 고객 데이터를 수집하고 수익을 창출하는 NVDA의 능력을 제한 할 수 있습니다. 자율 주행 차가 의미있는 시장이되면서 NVDA는 국가 안보를 이유로 국내 기업과 합작 투자를해야 할 수도 있습니다.

TAM이 예상보다 작을 수 있습니다. 치열한 경쟁은 자율 기능을 상품화 할 수 있으므로 높은 마진의 반복 수익이 실현되지 않을 수 있습니다. 또한 자율 주행 능력이 증가하면 차량 공유로 인해 차량 판매가 감소하여 TAM이 예상보다 적을 수 있습니다. 자율 주행 차량과 관련된 위험에는 사이버 보안이 포함되며 NVDA는이 문제를 해결하거나 수익을 창출 할 수있는 최상의 위치에 있지 않을 수 있습니다.


<참고 :  Nvidia: Armed And Dangerous
<참고 : Nvidia's Hidden Gem: Automotive>