철광 원자재 슈퍼싸이클 ; 리오틴토 RIO TINTO 투자가치 높다!

 리오 틴토는 영국과 호주에 본사를 두고 있는 다국적 광산 업체다. 세계에서 두번째로 큰 채굴 업체로 철광석, 구리, 다이아몬드, 금 및 우라늄을 채굴한다.

영국의 FTSE 100 지수와 호주 증권거래소 양쪽에서 거래되고 있으며 미국 뉴욕 주식거래소에선 영국의 리오 주식이 ADR(American Depository Receipts, 미국 주식 예탁 증서)로 거래되고 있다. 

2020 년에 중국은 생산량을 10 억 톤이 조금 넘는 새로운 기록으로 올렸지 만, 나머지 국가의 세계 철강 생산량은 약 9 % 감소했습니다 . 이로 인해 중국의 철광석 수요가 증가했습니다. 동시에 날씨 문제로 인해 공급이 제한되어 중국 국내 시장의 철광석 수요가 공급을 초과하게되었습니다. 이를 활용하여 리오 틴토의 철광석 인도 가격은 전년 동기 대비 17 % 상승했다. 회사에 더 흥미로운 점은 이것이 일시적인 가격 급등이 아니라는 것입니다. 철에 대한 수요는 견고하여 몇 달 동안 높은 가격 수준을 유지하고 있습니다.

RIO는 세계에서 가장 큰 철광석 생산 업체 중 하나이기 때문에 철광석 가격과 함께 급등했습니다. 이 가격 상승의 대부분은 느슨한 통화 및 재정 정책으로 뒷받침되는 상품이 새로운 슈퍼 사이클에 진입했기 때문입니다.

Rio Tinto의 배당 등급은 현재 배당금을 계속 지불 할 수있는 능력에 탄탄한 기반을 갖춘 회사와 동료에 비해 배당금을 늘려 온 건전한 실적을 보여주는 회사를 보여줍니다. 특히, 수익률 (6.6 %)은 전체 시장과 비교했을 때뿐만 아니라 동료 섹터 부문 중에서 가장 매력적인 요소 중 하나입니다. 

RIO는 또한 나머지 동료들에 비해 안전한 배당금을 자랑합니다. 배당금 안전 점수는 B-입니다. 등급의 약점 요소는 65 %에서 76 %까지의 다양한 배당 성향에서 비롯됩니다. 배당금 지급 비율은 해당 부문의 다른 주식에 비해 높습니다. 그러나 그들은 위험 지역 근처에 없습니다. 위험한 배당 성향은 100 %에 가깝거나 그 이상의 수준입니다. 특히, 지불금 비율은 매우 강력한 수익성 지표, 매력적인 부채 비율 및 엄청난 양의 현금으로 상쇄됩니다.

RIO의 배당 성장률도 나머지 부문에 비해 엄청난 프리미엄입니다. A-의 배당 성장 등급은 성장률이 동료보다 얼마나 우수한지를 즉시 보여줍니다. 기본 배당 성장 등급 지표는 다양한 기간에 걸쳐 거의 직선적 인 A를 보여주기 때문에 인상적입니다. 중요한 것은이 기간이 역사적 성장률과 향후 성장 추정치를 반영한다는 것입니다.

철광석의 수요가 2030년까지 전기차의 판매증가로 인해 13배 확대될 것으로 보여 향후 전망이 낙관적이라고 평가했다. 화석 연료 차량을 단계적으로 제거 할 계획인 전 세계 국가가 움직이고 있다. 이러한 전환은 세계가 천천히 전환함에 따라 가까운 미래에 전기 자동차 (EV)에 대한 수요를 강화할 가능성이 높습니다. EV는 기존의 화석 연료 차량보다 훨씬 더 많은 금속으로 구성됩니다.  

Vale (NYSE : VALE ) , BHP 및 Rio Tinto (NYSE : RIO ) 는 전 세계적으로 광산 운영 을 탈탄 소화 하기 위해 표면 채굴에서 전기 자동차를 사용하는 방법을 찾는 참여할 것을 기업들에게 요청하기 위해 협력하고 있습니다 .

최근 금속등의 원자재가 수퍼사이클에 접어들면서 철광석 가격은 급등했고, 리오 틴토의 주식도 동반 상승했다. 중국의 생산 업체들이 시장 규칙 위반 여부를 조사하면서 철광석의 가격이 안정됐다. 안드레스 레피타는 "그렇지만 시장의 구조적인 수요 변화가 일어나고 있는 점을 염두해야 한다"고 설명했다.

세계 각국이 앞다퉈 내연 기관 차량을 단계적으로 없애고 전가 자동차로의 전환을 목표로 하고 있다. 내연 기관 차량 보다 금속을 더 많이 쓰는 전기차의 수요가 늘면 금속의 수요도 급증할 것이다. 아래의 그래프를 보면 대부분의 금속의 수요가 2030년엔 적게는 3배부터 많게는 14배까지 늘어날 것으로 예상하고 있다.   이것은 철광석을 포함한 금속에 대한 구조적 수요 변화를 가져 왔습니다. 향후 10 년 동안 철광석 및 기타 귀금속에 대한 수요가 얼마나 증가할지 정량화하면 RIO에 대한 상승 잠재력이 여전히 더 있음이 분명 해지고 있습니다. 

미국의 성장세 강화와 강한 인플레이션으로 인해 미국 주식 시장은 약세를 면치 못하고 있다. 인플레이션을 조절하기 위해 조기 금리 인상 방안의 실시가 예상되면서 달러가 강세로 돌아설 것으로 예상된다. 달러의 강세는 원자재 시장의 가격에 부정적 영향을 미칠 것이며 수익률도 감소 시킬 수있는 리스크가 있다. 또 다른 리스크는 코로나19 바이러스의 신종 변이로 인해 집단 면역이 실패한다면 미 경제와 세계 경제는 다시 임시 폐쇄에 들어 갈수도 있다. 수요가 다시 위축되면 원자재 가격은 하락할 것이며 매출도 줄어들 것이다. 안드레스 레피타는 "장기적으로 보면 수요 증가율이 미 달러 강세의 부정적 효과를 상쇄할 것"이라고 내다봤다.  

안드레스 레피타는 "리오의 주식은 동종업계 경쟁업체에 비해 매우 낮은 수준에 거래되고 있으며 세계 경제가 재개되면서 수요가 증가하고 가격 상승으로 인해 실적의 강세를 이어갈 것이다. 전기차 전환이라는 큰 시류에 의해 금속의 강한 수요는 향후 십년 이상 지속될 것"이라고 평가하며 투자 의견을 낙관적으로 냈다.