영원히 보유하고 싶은 미국 기술주 : Broadcom(AVGO)

 자녀에게 경제적 자유를 선물하기 위해서 +25년간 배당주는 배당귀족주, +50년간 배당주는 배당왕 중심으로 투자를 하는 나에게 있어서 배당은 필수적으로 고려되어야할 요소이다.

그런 중에 애플을 일부 투자하고 있다. 나에게 보다는 자녀들 계좌에 많이 담고 있다. 물론 배당왕이나 배당귀족주는 아니지만 꾸준히 성장주식으로 아빠인 나에게는 배당주가 맞지만, 우리 자녀들에게는 배당보다는 성장주식으로 꾸준히 목표를 가지고 투자하고 있다. 

그 중에서 애플과 관련된 배당금을 오래동안 주고 있근 브로드컴이라는 주식에 대해서 관심을 가지고 꾸준히 투자하고 있다.  

Broadcom은 지난 10 년 동안 엄청난 속도로 성장했으며 지난 5 년을 아래로 선택했습니다.

Broadcom은 다양한 연결 애플리케이션을위한 반도체 솔루션을 설계하고 제조합니다. 이 회사는 인프라 소프트웨어도 수행합니다. Broadcom은 반도체 및 인프라 소프트웨어 솔루션을 설계, 제조 및 판매하는 기술 회사입니다. 반도체는 기술의 구성 요소입니다. 반도체가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 어떻게 만들어 졌는지 모른다면 다음과 같이 배울 수 있습니다.

반도체는 전자 제품의 기능을 향상시키고 기술을 더 좋고, 더 작고, 더 저렴하게 만들어 수년간의 기술 혁신을 이끌어 왔습니다. 그들은 당신이 생각할 수있는 거의 모든 디지털 애플리케이션에 사용되며 미래의 신흥 기술의 발전을 촉진합니다.

회사의 첫 번째 성장 기회는 다각화입니다. 이 회사의 인수를 통해 다양한 성장 영역을 추구 할 수있었습니다. 예를 들어 휴대폰 회사와 데이터 센터에 서비스를 제공합니다. 이 회사는 다양한 제품을 제공하고 있으며 그 제품에 탁월한 투자를하고 있습니다. 아래 슬라이드는 회사가 어떻게 최고의 성과를 유지하고 무어의 법칙을 능가했는지 보여줍니다. 모든 부문에서 다각화하고 선도 할 수있는 능력은 매우 중요하며 모든 사업 부문이 두 자릿수 매출 성장을 제공함에 따라 4 분기에이를 확인했습니다.

Broadcom은 연간 매출이 거의 240 억 달러에 달하며, 그 중 거의 75 %는 핵심 반도체 사업에서 발생합니다. Broadcom의 제품은 많은 애플리케이션에서 사용되지만 회사의 핵심 최종 시장은 네트워킹, 광대역, 엔터프라이즈 스토리지, 무선 및 산업용입니다. 비즈니스의 다른 분기는 기업을 위한 "연결 및 보안 솔루션을 제공하는 회사의 인프라 소프트웨어 비즈니스입니다. 이 사업 부문은 Broadcom이 2018 년에 CA Technologies를 인수하고 2019 년에 Symantec을 인수하는 데 약 300 억 달러를 지출 한 후 인수를 통해 생성되었습니다.

지난 10 년 동안 Broadcom은 엄청난 속도로 성장했습니다. 2010 년에 Broadcom은 20 억 달러의 수익 만 올렸습니다! Broadcom은 지난 10 년간 연평균 27.5 %의 매출 성장을 달성하여 현재 규모로 성장했습니다.

이 회사는 수년 동안 다음과 같은 많은 인수 합병을 거쳤습니다.  M & A를 통한 유기적 성장과 엄청난 압도적 / 무기 적 성장의 조합은 Broadcom이 게임의 선두에 있으며 계속해서 선두에 있음을 확신하게했습니다. 네트워킹, 플랫폼 및 OS 분야에서이 회사의 작업에는 전 세계의 파트너와 다양한 분야의 소규모 및 대규모 플레이어가 포함됩니다.

2015 년 Avago와 Broadcom의 합병으로 370 억 달러 규모
Broadcom, 2018 년 185 억 달러에 CA Technologies 인수
Broadcom, 2019 년에 107 억 달러에 Symantec (엔터프라이즈 보안 비즈니스) 인수

CA Technologies 인수와 Symantec의 엔터프라이즈 비즈니스는 실제로 Broadcom에 새로운 방향을 열었습니다. 그것은 회사를 새로운 공간으로 가져와 Broadcom의 사업 구조를 다각화했습니다.
CA Technologies의 추가는 메인 프레임 및 엔터프라이즈 소프트웨어 응용 프로그램에 대한 노출을 가져 왔고 Broadcom은 기업이 운영하는 데 의존하는 미션 크리티컬 소프트웨어 시스템 제공 업체가 되었습니다.

Broadcom은 곧 시만텍의 엔터프라이즈 비즈니스를 인수하여 Broadcom에 엔드 포인트 보호, 웹 보안, 데이터 손실 방지 및 클라우드 보안 분야에서 업계 최고의 자산을 제공함으로써이를 보완했습니다.

배당 성장 투자자가 투자 할 잠재적 인 주식을 생각할 때 종종 "배당 귀족"목록으로 끌립니다. 이들은 최소 25 년 동안 배당금을 늘려 온 기업입니다. Broadcom은이 설명에 맞지 않습니다. 실제로 Broadcom은 단 11 년에 걸친 배당금 증가율을 기록했습니다.

그러나 Broadcom의 미래는 매우 밝으며, 이들이 궁극적 인 배당 귀족이 될 것으로 기대합니다. 비즈니스가 창출 한 이러한 막대한 현금 흐름은 주로 빠르게 성장하는 배당금의 형태로 투자자의 주머니로 흘러 들어 왔습니다. Broadcom의 배당금은 2016 회계 연도부터 매년 평균 49 % 증가했으며 현재 수익의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 이 점에서 Broadcom은 정말 뛰어납니다. 분명히 우리는 그런 종류의 성장이 계속 될 것으로 기대할 수 없지만 회사는 적어도 향후 몇 년 동안 수익 성장에 합치하는 비율로 배당금을 계속 증가시킬 것으로 예상합니다. 

Apple은 iPhone과 같은 제품에 자사 부품을 사용하는 Broadcom의 주요 고객입니다.
전화 장치 외부의 "더 큰 그림"을 살펴보면 향후 연결성을 더 많이 활용할 수있는 방법이 많이 있습니다. 새로운 애플리케이션이 등장하고 디지털화되는 정체 된 애플리케이션 / 산업이 있습니다. 몇 가지 예는 다음과 같습니다.

5G
웨어러블
연결된 산업
오토메이션
자율 주행 / EV 차량
클라우드 및 에지 컴퓨팅

Broadcom은 이러한 추세 중 일부에 다른 추세보다 더 많이 노출 될 것이지만, 세계의 전반적인 방향은 반도체 기술에 대한 수요 증가를 가리 킵니다. 특히 기술과 데이터 / 연결성은 단순히 우리가 살고있는 세계의 더 큰 부분이되고 있습니다. 우리는 선진 시장에서 혁신을 목격하고 있으며, 신흥 시장은 선진 시장에서 오랫동안 사용해온 최신 기술을 현대화하고 채택하기 시작했습니다. Broadcom은 유일한 고품질 반도체 회사는 아니지만 연결 분야에서 강력한 플레이어이며 앞으로도 계속 성장할 준비가되어 있습니다.

Broadcom의 주식은 현재 주당 $ 460 이상으로 거래되고 있습니다. 주식은 지난 1 년 동안 크게 (78 %) 상승했으며, 주식이 주당 $ 155까지 떨어졌을 때 Covid 2020 년 3 월 저점에서 벗어나면 훨씬 더 높습니다.

Broadcom의 강력한 성장 실적과 강력한 현금 흐름 생산은 환상적인 배당 성장 주식입니다. 이 회사의 소프트웨어 자산은 비즈니스에 견실 한 상승세를 제공하며 "큰 그림"추세는 Broadcom이 전문으로하는 반도체 제품에 대한 지속적인 수요 증가를 나타냅니다.