+45년이상 배당주는 곡물회사 Archer-Daniels-Midland, 배당금 3% 인상

 한 세기 이상 동안 그러니까 100년간 지내온 글로벌 곡물회사 No.1인 Archer-Daniels-Midland Company(ADM)는 식품 가공 및 상품 거래 산업에서 계속 번창했습니다. 시리얼 곡물과 유지 종자에 초점을 맞추어 식품, 음료 및 동물성 제품에 주로 사용되는 제품으로 가공합니다. 전 세계적으로 200 개 이상의 식물과 400 개의 작물 조달 시설을 통해 매년 수십억 달러를 벌어들이는 대규모 회사입니다.

수년 동안 ADM은 포트폴리오를 오늘날의 포트폴리오로 전환 해 왔습니다. 이 혁신적인 여정은 결실을 맺었습니다.   이러한 변화는 회사가 성장할뿐만 아니라 비용을 절감 할 수있게 해주었습니다. 이 회사는 FY20의 새로운 목표 인 $ 1.3B로 12 억 달러를 절감했습니다. 이 시점에서 회사의 운영 공간에 익숙하지 않은 사람들을 위해 우리는 모든 대륙을 대표하는 글로벌 플레이어라고 쉽게 생각할 수 있습니다.

Archer-Daniels-Midland Co. ( ADM )는 세계 최대의 농업 원산지 및 가공 회사 중 하나입니다. 190 개 이상의 국가에서 시장을 연결하는 글로벌 자산 기반을 보유한이 회사는 수확과 가정을 연결하며 인간 및 동물 영양 제품의 선도적인 생산 업체입니다. 

농업 서비스 및 유지 종자 부문만으로도 인상적인 글로벌 비즈니스입니다. 조정하는 동안. 4Q20 수익은 2019 년만큼 높지 않고 주당 0.21 달러 하락했지만 조정되지 않은 부문 영업 이익은 ROIC, EBITDA, 현금 흐름이 개선되고 자본 지출이 약간 감소하면서 약 2 억 5 백만 달러 증가했습니다.
세분화 된 수준에서 농업 서비스 및 유지 종자와 같은 부문은 4Q20 동안 기록적인 결과를 보였습니다 ...

탄수화물 솔루션과 영양을 포함한 다른 부문은 전년 대비 성장했습니다. 전년 대비 모든 단일 부문은 4Q19 수준 이상으로 실적을 올렸으며 이는 회사 평가 및 전체 주가 측면에서도 실제로 보고있는 것입니다. 
요컨대, 시장은 회사 전체에 더 유리한 위치로 이동했으며, 이는 조정 된 부문 영업 이익이 좋은 4Q19 수준을 훨씬 상회하는 등 회사 부문에서 나타나고 있습니다.

2020 년, 전염병이 운영에 미치는 파괴적인 영향 속에서 ADM은 더욱 까다로운 환경에 대처할 수있었습니다. 3 분기 동안 운영 수익은 거의 20 억 달러, 즉 484 억 달러에서 465 억 달러로 4 % 감소했지만 여전히 운영을 잘 관리하고 문제와 지연을 최소화했습니다. 불안정한 시장에 대한 대응으로, 회사는 에탄올 분쇄를 유휴 상태로 유지하고 위기 속에서 수축에도 불구하고 전략적 움직임을 말할 수있는 수요가 높은 제품으로 전환했습니다.

그럼에도 불구하고 원가를 잘 관리하고 매출 총 이익률을 높여 운영의 탄력성과 안정성을 입증했으며 4 분기에는 상황이 더욱 좋아졌습니다. 그 결과, 연간 결과는 운영 수익과 비용이 각각 644 억 달러와 600 억 달러로 합리적으로 유지되면서 수축이 관리 된 것으로 나타났습니다. 한편, 매출 총 이익률이 6.8 %에 달해 흔들리지 않았는데, 이는 성장을 지속 할 수있는 안정적인 운영과 재무 상태를 보여준 지난 10 년 동안 가장 높은 가치입니다. 전염병에 맞서기 위해 생산량을 늘리고 백신을 접종하면 하반기 경제가 점진적으로 재개되어 많은 소비자의 구매력과 제품에 대한 수요가 증가 할 수 있습니다.

배당금 비율은 회사가 지난 5 년 동안 연간 5 % 이상 배당금을 늘렸음에도 불구하고 약 38 %라는 놀랍도록 낮은 수준입니다. 사실 이윤이 좁혀 졌음에도 불구하고 회사는 강력한 배당 실적을 달성 할 수 있었다.

2021 년까지 강력한 추진력

Archer-Daniels-Midland는 4 분기 매출이 10.1 % 증가한 1798 억 달러를 기록했으며, 이는 합의 추정치를 15 억 달러 상회 했으며 GAAP 수익은 주당 1.22 달러로 추정치를 주당 7 센트 초과했다. ADM CFO Ray Young 에 따르면 중국은 2021 년 상반기 동안 미국에서 약 2 억 갤런의 에탄올을 구입했으며 , 이는 2016 년에 중국의 이전 연간 수입 기록을 능가 할 것이라고합니다. 그러나 미국 에탄올 생산량의 10 ~ 15 %는 시장이 조심 스럽기 때문에 마진이 좋지 않아 생산 능력이 유휴 상태입니다. 이 회사 는 분기 배당금 을 주당 0.37 달러로 2.8 % 올렸으며 , 이는 거의 3 %의 순 수익률을 나타냅니다. 배당금은 2021 년 2 월 9 일 기준으로 기록상 주주에게 2021 년 3 월 2 일에 지급됩니다.

<참고 : Retirement Strategy: Archer-Daniels-Midland - Nourishment For Your Portfolio With Another Dividend Aristocrat>
<참고 : Archer-Daniels-Midland Hikes Dividend by 3% Amid Ongoing Momentum>