+35년간 배당준 글로벌펀드회사 ; T. Rowe Price (TROW )

 

T. Rowe Price (NASDAQ : TROW )는 지난 4 년 동안 분석가들의 주당 순이익 (EPS)을 지속적으로 능가했습니다. TROW는 배당금 20 % 성장시키면서 35년 연속 배당 성장을 이어온 배당 귀족 입니다. 더 중요한 것은 TROW가 일부 COVID-19 역풍에도 불구하고 2020 년에 두 자릿수 순수익을 창출하고 희석 EPS 성장을 조정하여 배당금 인상 결정을 뒷받침한다는 것입니다.TROW는 COVID 2020 이전 최고치보다 28 % 높습니다. 가격 상승으로 인해 선물 수익률은 2.5 %로 다소 낮습니다. 5 년 배당 증가율은 12.47 %입니다. 

T. Rowe Price (NASDAQ : TROW ) 는 미국에서 가장 큰 자산 관리자 중 하나이며, 거의 1 조 5 천억 달러의 운용 자산 (AUM)을 보유하고 있습니다. 회사 자산의 2/3는 퇴직 계좌에 보관됩니다. 자산 관리의 가장 큰 과제 중 하나는 가격 경쟁 압력 (인덱스 펀드의 광범위한 채택에 따른)과 적극적인 관리 및 기타 서비스를 마케팅 할 수있는 능력의 균형을 맞추는 것이 었습니다. 

실제 AUM은 훨씬 빠르게 증가했습니다. 2010 년부터 2019 년까지 TROW의 AUM은 연평균 12 % 증가하여 순 유입보다 6 배 빠르게 증가했습니다. 2020 년 4 분기 실적 (2021 년 1 월 28 일 발표)에서 회사는 뮤추얼 펀드 관리와는 다른 사업 분야에서 강력한 성장을 기록했습니다. 투자 자문 수익회사의 미국 뮤추얼 펀드 관리에서 2020 년 4 분기 (2019 년 4 분기 대비) 10 억 달러로 11.9 % 증가했습니다.

회사의 AUM은 2019 년 4 분기에서 2020 년 4 분기까지 20 % 증가했습니다. AUM 증가의 대부분은 시장 가치 상승으로 인한 것이며 2020 년 순 고객 유입 은 56 억 달러였습니다 . 

TROW의 역사적 수익률은 지난 1 년, 3 년, 5 년, 10 년 및 15 년 동안 해당 부문을 상당히 앞섰습니다. 이 주식은 또한 지난 15 년 동안 광범위한 미국 주식 시장을 상회했습니다. 과거의 성과는 미래의 성과를 예측하는 데있어 제한된 가치가 있지만 자산 관리 비즈니스의 추세를 따라 잡을 수있는 회사의 능력을 말합니다.

월스트리트 분석가 전망

지난 90 일 동안 E-Trade의 합의 전망은 TROW에 대한 목표 가격을 설정하거나 업데이트 한 7 명의 순위 분석가의 견해를 결합합니다. 컨센서스 등급은 강세이며 12 개월 목표 주가는 현재 주가보다 약 2 % 낮은 170.43 달러입니다. 급격한 가격 상승으로 인해 등급은 강세를 보였지만, 주가는 컨센서스 12 개월 목표에 비해 약간 비싸다. 개별 분석가의 목표 가격 간에는 상당한 차이가 있지만 최저 목표 가격 (153 달러)은 2021 년 1 월 초부터 중순까지의 TROW 가격과 비슷합니다.

Seeking Alpha가 수집 한 16 명의 월스트리트 애널리스트로 구성된 목표가격은 약간 높지만 여전히 현재 가격보다 낮습니다. 이 16 명의 분석가의 합의 등급은 중립적입니다.

요약

배당귀족주로서 34년 동안 배당금을 올려 온 T. Rowe Price는 지속적인 성장을 중시하는 기업 문화를 구축했습니다. 경영진은 또한 합의를이기는 EPS를 제공하는 인상적인 능력을 보여주었습니다. 최근 주가 상승으로 밸류에이션과 배당 수익률이 덜 매력적 이었지만 5 년 성장률 12.47 %의 2.5 % 수익률은 여전히 매력적입니다. TROW 투자자들은 지난 10 ~ 15 년 동안 매우 강력한 총 수익을 누 렸기 때문에 이는 거래 안정성과 총 수익에 대한 소득의 경우가 아닙니다. 

MSCI는 모든 평가 기관이하는 것처럼 양적 및 정 성적 접근 방식을 사용하여 37 개의 ESG 지표에서 2,800 개 이상의 글로벌 기업을 평가했으며 Ben Graham은 권장했습니다. 
185 명의 숙련 된 연구 분석가로 구성된 글로벌 팀은 37 개의 ESG 핵심 문제에 걸쳐 수천 개의 데이터 포인트를 평가하여 회사의 핵심 비즈니스와 회사에 중대한 위험과 기회를 창출 할 수있는 업계 문제 간의 교차점에 중점을 둡니다. 기업은 업계 동료의 표준 및 성능과 비교하여 AAA-CCC 등급으로 평가됩니다.

<참고 :  T. Rowe Price: 6 Reasons This Hyper-Growth Dividend Aristocrat Can Generate Big Returns>
<참고 : T. Rowe Price Delivers Impressively Consistent Growth>