집단면역을 통한 백신수혜주로 구글, 광고 급증에 매출 34% 성장, 21년 1분기 실적발표

 경기가 회복되기 시작하면서 광고 수익이 늘어난 점이 구글의 매출 성장을 주도한 것으로 분석된다. 특히 여행과 엔터테인먼트 업종이 정상화 신호를 보이며 호텔 예약 서비스·영화 스튜디오 등의 광고 구매가 늘어나고 있다는 설명이다. 광고가 구글 분기 매출에서 차지하는 비중은 81%에 달한다.

구글의 모기업인 알파벳이 3개 분기 연속 호실적을 냈다. 코로나19 여파 속에 온라인 광고와 동영상 서비스 유튜브 매출 증가가 이끌었다는 분석이다. 이날 알파벳이 주주환원 정책의 일환으로 500억달러 규모 자사주 매입 계획도 발표하면서 분기 실적을 보고했다. 

수익은 전년 대비 34 % 증가한 553 억 달러로, 영업 이익은 164 억 달러로 두 배 이상 증가했습니다.

최고 재무 책임자 인 Ruth Porat는 "1 분기 총 수익은 555 억 달러로 온라인 소비자 활동의 증가와 광고주 수익의 광범위한 기반 성장을 반영합니다. "GCP와 Workspace의 강점과 기회를 반영한 분기 매출 40 억 달러로 Google Cloud의 지속적인 추진력에 매우 만족합니다." 

영업 이익률은 전년 대비 19 %에서 30 %로 뛰었습니다. 그리고 순이익은 162 % 증가한 178 억 달러를 기록했습니다.

구글의 가장 큰 수입원인 검색엔진 부문에서 319억달러의 매출을 냈다. 지난해 1분기 245억달러보다 30% 이상 매출이 늘었다. 유튜브 광고 매출도 전년 대비 49% 증가한 60억달러를 기록했다.
구글 클라우드 매출도 40억달러로 지난해보다 46% 늘었지만, 아마존·마이크로소프트 등 경쟁사에는 밀렸다.

수익 구분 : Google 검색 및 기타, 319 억 달러 (30.1 % 증가); YouTube 광고, $ 60 억 (48.7 % 증가); Google Network, $ 6.8B (30.2 % 증가); Google 기타, $ 6.5B (46.4 % 증가); Google Cloud, $ 4B (45.7 % 증가); 기타 베팅, $ 198M (46.7 % 증가).

Alphabet의 실적은 정부 부양책의 두 배와 백신의 광범위한 가용성을 고려할 때 이해할 수 있지만 회사의 비즈니스 모델의 특성으로 인해 강력한 성장 추세가 지속될 가능성이 높아집니다. 검색 엔진 광고 사업에 대한 회사의 가상 독점 때문이다.

작년에는 알파벳이 여행, 오프라인 소매점, 레스토랑 및 야외 엔터테인먼트 서비스를 포함한 전통 산업의 비즈니스 및 마케팅 예산을 깎아 내리면서 대유행으로 경제의 모든 영역에 알파벳을 노출 시켰기 때문에 이러한 지배적 인 위치는 해로 웠습니다. 이제 이러한 영역은 일상이 정상으로 돌아 오면서 다시 회복 될 것입니다.이 과정에서 Google의 광고 수익이 혜택을받을 것입니다.

회복에 더해 구글이 검색 엔진 사업의 수익성을 개선 할 여지가있다. Wedbush Securities에 따르면 검색의 약 80 %는 여전히 디지털 광고로 수익이 창출되지 않습니다. 52 명의 미국 광고 구매자를 대상으로 한 Cowen 설문 조사에 따르면 응답자의 70 %가 Google 검색 광고가 가장 높은 투자 수익을 제공한다고 답했습니다. 수요가 증가함에 따라 Google은 광고 인벤토리를 늘리거나 가격을 올릴 수있는 운 좋은 위치에있을 것입니다. 

구글은 또한 하반기에 성장 역풍을 겪고있는 시장 영역 인 전자 상거래 및 모바일 앱 설치 광고에 상대적으로 덜 노출되어 있습니다. 온라인 판매는 실제 매장이 재개되고 소비자가 실제 상품보다 경험에 더 많이 소비하기 시작하면서 둔화 될 것으로 예상됩니다. 

물론 Alphabet은 여전히 독점 금지 및 규제 조사를 받고 있으며 이는 사소한 일이 아닙니다. 작년에 미국 법무부와 수십 명의 주 검찰 총장으로부터 반 경쟁적인 사업 관행과 검색 엔진에 대한 배타적 배포 계약 사용으로 고소당했습니다. 그러나 이러한 소송은 해결하는 데 수년이 걸리며 당분간 새로운 발전이 보이지 않을 수 있습니다. 지금 광범위한 경제 회복에 베팅하고 싶은 투자자들에게 알파벳보다 더 좋은 기술은 없을 것입니다. 

추가로 최근 주식분할을 통해서 장기우상향을 바라보는 애플과 테슬라를 먼저 바라봅니다.

Google 주식분할은 2014 년 초에 2 대 1로 공유되었지만 일반적인 분할이 아니고 새로운 종류의 비 의결 주식을 생성했습니다. Apple과 Tesla는 2020 년 주식 분할을 발표 한 후 크게 상승했으며 Google도 비슷한 반응을 보일 것이라고 믿습니다.

Google 은 2012 년 초에 최초이자 유일한 분할을 발표 했습니다. 

최근 사례로 애플 ( AAPL ) 은 8 월 28 일 발효 된 7 월 30 일 수익과 함께 4 대 1 주식 분할 을 발표했습니다 . 주식은 발표에서 분할까지 크게 상승했습니다.

Tesla ( TSLA ) 는 8 월 31 일 발효 된 8 월 11 일에 5 대 1 분할 을 발표했습니다 . 분할 될 때까지 거의 두 배가되었습니다!