소비재 끝판왕 나이키(NKE) 21년 3분기 실적 : 중국매출과 온라인 실적 압도!!

 21년 3분기 실적을 단 두가지로 정리하라면, 중국의 미친 분기 성장율과 Nike의 디지털 실적은 더 나은 수익성과 현금 흐름 창출을 가져올 것입니다.

경영진은 Nike를 디지털 제품으로 구동되는 회사로 변모 시켰습니다. 소비자는 분명히 브랜드를 넓은 마진으로 선호하여 판매를 촉진하고 중화권은 긴 성장 활주로를 제공합니다. 코로나 팬더믹으로 인한 억눌린 수요로 인해 급증 할 것이라고 믿는 것은 합리적입니다. 또한 다가오는 하계 올림픽은 운동복에 대한 지출에 기여할 것으로 보입니다.

나이키는 코로나19가 여전히 불확실성을 남기고 있지만 4월부터 유럽에서 봉쇄가 완화되기 시작할 전망이며 북미에서도 배달 창구 매출이 개선될 것으로 기대된다고 밝혔다. 

지난 2월 28일에 끝난 회계기준 3분기에 나이키는 103억6000만 달러의 매출을 기록, 1년 전의 101억 달러에서 소폭 늘었다. 그러나 리피니티브의 애널리스트가 예상했던 110억2000만 달러에는 못 미쳤다. 순이익은 14억5000만 달러(주당 90센트)로 1년 전의 8억4700만 달러(주당 53센트)에 비해 크게 늘었다. 리피니티브 애널리스트가 예상했던 순이익은 주당 76센트였으나 실제로는 기대치를 크게 뛰어넘었다.

북미 매출은 주로 글로벌 컨테이너 부족과 미국 항구 정체로 인해 통화 중립적으로 11 % 감소했으며, 이로 인해 분기 재고 흐름이 3 주 이상 지연되었다고 회사는 밝혔다. 2021 년 2 월 28 일 Nike의 재고는 미국의 항구 혼잡과 EMEA의 일시적인 매장 폐쇄로 인한 북미의 운송 중 재고 증가로 인해 전년 대비 15 % 증가한 67 억 달러를 기록했습니다. 

나이키는 유럽, 중동, 아프리카 지역에서 코로나19와 관련된 폐업과 봉쇄로 인해 소매점의 매출이 감소했다. 반면 온라인 판매는 60% 증가했다. 현재 지역 점포의 약 60%가 문을 열고 영업을 하고 있다. 코로나19에서 벗어나 회복세를 보이고 있는 중국에서는 매출이 51% 증가했다.

McKinsey & Company 의 보고서 에 따르면 2000 년 중국 가구의 4 %가 중산층으로 분류되었습니다. 2012 년에는 그 비율이 68 %로 증가했습니다. 이 나라의 도시 가구 소득은 2013 년부터 2022 년까지 두 배로 늘어날 것으로 예상됩니다. 중국 중산층의 성장은 전자 상거래를 선호하는 대중의 성향과 결합되어 나이키의 성장 전략에 잘 부합합니다. 

최근 중국 시장 데이터는 프리미엄 스포츠웨어 시장에서 나이키 점유율 확대가 확인되고 있다. TMall 스포츠웨어 최근 분기 판매 데이터는 나이키가 +54% 증가, 경쟁사대비 선전하고 있으며 재고율도 더 빠르게 정상수준으로 회복됐다.  중국 스포츠웨어 시장 자체가 코로나 이전 수준의 성장 모멘텀을 보이기 시작했고 나이키와 조던 브랜드 선호도가 더욱 높아졌다는 점에 주목해야한다.

온라인 판매는 라이브 스트리밍으로 증대된다. 나이키의 소비자 직거래 사업은 매년 20%씩 성장해 40억 달러를 기록했다. 그리고 나이키 브랜드의 온라인 판매는 59%나 급증했는데, 소비자들이 집에 머물러도 의복과 운동화 온라인 구매는 늘었다. 나이키는 북미에서 처음으로 온라인 판매로 10억 달러를 돌파했다고 말했다.

나이키의 전자 상거래 사업은 향후 몇 년 동안 매출의 최소 50%를 차지할 것으로 기대된다. 나이키는 디지털에 더 많은 투자를 해 온라인에서 젊은 소비자들에게 직접 다가가고 제3자 파트너에 대한 의존도를 낮추었다. 3분기 동안 나이키는 일본, 독일, 이탈리아에서 라이브 스트리밍을 시작했다고 말했다. 

Nike에게 매출 증가는 새로운 것이 아닙니다. 2011 년에 회사는 신발 분야에서 세계 시장의 16.8 %를 차지했습니다. 2019 년까지 회사의 점유율은 약 27 %로 증가했습니다.  회사 성장의 핵심은 소비자의 디지털 경험에 대한 비전있는 접근 방식에 있습니다.

Digital Nike Brand 매출은 전년 대비 84 % 성장했으며 북미에서는 세 자릿수 성장, EMEA, 중화권, 아시아 태평양 및 라틴 아메리카에서는 두 자릿수 크게 증가했습니다.지난 3 분기 동안 회사는 전년 대비 약 80 %의 디지털 성장을 기록했습니다. Nike의 북미 부문은 100 % 디지털 성장을 경험했으며 현재 해당 지역 비즈니스의 25 %를 디지털이 차지하고 있습니다.디지털 판매는 북미 비즈니스의 25 %를 차지했습니다. Nike 앱은 전년 대비 200 % 성장했습니다. Nike는 디지털 변혁을 겪고 있지만 전염병으로 인해 변혁 속도가 빨라졌습니다. 

또한 NIKE는 19 년 연속 배당금 지급을 포함하여 성장을 촉진하고 지속적으로 주주 수익을 높이기위한 투자에 대한 강력한 실적을 이어가고 있습니다. 3 분기에 회사는 전년보다 14 % 증가한 4 억 4,400 만 달러의 배당금을 주주에게 지급했습니다.

<참고 : Nike: Sprinting For Higher Digital Returns>