ARK Invest, Tesla 2025년 목표주가 3000 달러로 상향시킨 4가지 이유!

 테슬라의 주가는 20년 11월에 740% 이상 올라 S&P500지수에 편입됐다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 한때 제프 베조스 아마존 CEO를 제치고 '전 세계 1위 갑부'에 오르기도 했다. 그러나 올해 들어 테슬라의 '거품 논란'이 일면서 주가는 연초 대비 7% 이상 하락했다. 이 와중에 캐시우드 아크인베스트 대표가 2025년까지 테슬라 주가 3000달러까지 우상향것이라는 보고서를 내놓았다.

3000달러 목표주가의 이유는 4가지로 테슬라가 보험투자, 자율주행 4단계(오토파일럿), 비트코인, 태양광에너지  로 이유를 설명하고 있다. 

ARK Invest의 Tesla (NASDAQ : TSLA ) 평가 에 대한 최신 업데이트 는 Monte Carlo 모델 분석을 통해 2025 년까지 $ 3,000에 근접하는 주식을 보유하고 있습니다. 2020년 ARK는 2024 년까지 TSLA가 주당 1,400 달러에이를 것으로 예상했습니다 (5-1 주식분할 이후). 21년 3월 19일 금요일 발표 된 새로운 연구 보고서에서 ARK는 이제 TSLA가 2025 년까지 3,000 달러의 두 배 이상의 가치가 있을 것이라고 믿고 있습니다.

"우리는 Tesla가 2025 년에 주당 1,500 달러 이하의 가치가있을 가능성이 25 %라고 믿습니다. 2025 년에는 Tesla가 주당 4,000 달러 이상이 될 가능성이 25 %라고 믿습니다."

ARK인베스트는 테슬라를  불마켓으로 볼때 는 자본 효율성 (자동차 당 총 자본 지출)을 $ 8K, 최대 연간 생산량 90 % 증가, 2025 년에 Teslas의 약 60 %가 자율 플랫폼에 있으며 사람이 판매하는 자동차의 40 %를 가정합니다. 

TSLA 수치에 대한 분석가 Tasha Keeney : "2020 년 Tesla는 자본 지출에 31 억 6 천만 달러를 지출하여 차량 생산이 60 % 증가했다고 가정 할 때 2021 년에 자본 효율성을 10,330 달러로 설정했습니다.이 계산은 증분 차량에 필요한 자본을 과장 할 수 있습니다. 자본 지출의 일부는 자율 데이터 센터 및 Tesla의 수직 통합 셀 공장과 같은 장기 프로젝트에 사용됩니다. 배터리 데이에서 Tesla는 업데이트 된 셀 화학 및 제조 프로세스가 시간이 지남에 따라 투자 비용을 75 %까지 줄일 수 있다고 발표했습니다.우리는 우수한 자본 효율성이라고 믿고 최신 모델에서 자동차 당 총 자본 지출을 낮췄습니다. 이러한 업데이트 된 추정치와 모델에 추가 된 1 년의 성장을 감안할 때 Tesla의 판매 대수에 대한 예측은 500 만 대에서 천만 대 사이입니다. 

테슬라 보험

ARK의 새로운 분석은  Tesla Insurance니다. Tesla Insurance 는 2019 년에 출시되었으며 자동차 제조업체의 고향 인 캘리포니아 주에만 해당됩니다. 최근 제출 한 자료에 따르면 테슬라가 보험 상품을 일리노이로 확장 할 준비를하고있는 것 같습니다.
ARK는 Tesla가 일반 보험 회사가 달성 할 수있는 것보다 훨씬 높은 약 40 %의 마진을 달성 할 수 있다고 추정합니다. 이는 Tesla가 연결된 차량에서 매우 상세한 주행 데이터를 수집하여 동적 가격을 제공 할 수 있기 때문입니다. Tesla는 이미 전환을 열망하는 Tesla 소유주가 많기 때문에 고객 확보 비용을 낮출 수 있습니다. 

ARK는 테슬라 차량의 40 %가 2025 년까지 보험 상품에 포함된다면 연간 수익은 약 230 억 달러가 될 것이라고 추정합니다. 또는 테슬라가 2020 년에 자동차를 판매하여 벌어 들인 수익 (260 억 달러)과 거의 같습니다. 

테슬라 완전 자율 주행 오토파일럿

ARK는 이제 완전 자율 주행 서비스 의 확률을 2024 년까지 이전의 30 % 추정치에서 2025 년까지 50 %로 추정합니다. 증가를 주도하는 것은 완전 자율 주행 서비스 보다 먼저 도착할 수 있는 인간 주도 주행 서비스 의 가능성입니다. .
"Autopilot이 장착 된 차량의 60 %가 로봇 축으로 사용된다면, Tesla는 2025 년에 EBITDA (이자, 세금, 감가 상각비, 상각 전 수익)에서 1,600 억 달러를 추가로 창출 할 수 있습니다.”

테슬라 에너지 및 비트 코인

놀랍게도 ARK의 분석에서 누락 된 것은 Tesla의 에너지 저장 및 태양열 사업입니다. Elon Musk는 이전에 Tesla Energy 가 Tesla의 사업에서 가장 잘 평가되지 않는 측면 이라고 믿으며 앞으로 자동차 사업을 추월 할 수 있도록 성장할 수 있다고 말했습니다. 

그들의 분석에서 놀랍지 않게도 Tesla의 최근 Bitcoin 구매 했습니다.  지난 2월 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 테슬라 명의로 15억달러(약 1조6695억원) 규모의 비트코인을 매입했다. 또한 자사의 차량구매 결제 수단으로 비트코인을 활용하겠다고 밝혔다.
마스터카드도 비트코인을 결제 수단으로 받아들일 예정이며, 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)도 디지털 화폐를 활용할 수 있는 방안을 모색 중이다.


<참고 : ARK Invest fires off $3,000 price target on Tesla> 
<참고 : ARK Invest releases new Tesla research report, raises TSLA price target to $3,000 by 2025>