캐시우드의 ARKF ETF ; 어떤 포트폴리오가 담겨 있을까?
돈나무라는 애칭(?)이 붙은 캐시우드의 ARK Fintech Innovation ETF ( ARKF )가 지난 52주 동안 128% 상승하며 시장을 확실히 앞섰다. ARKF의 수익률은 AKR INVEST의 주력 제품인 ARK Innovation ETF ( ARKK )나 ARK Genomic Revolution Multi-Sector ETF ( ARKG) 만큼 좋지는 않았지만 실제로 더 나은 장기적 전망을 가지고 있다. 여기에 ARKF의 성능이 우수한 몇 가지 이유가 있다. 아래 두 펀드는 ARKF와 유사합니다. 둘 다 핀 테크 혁신이라는 주제에 중점을 둡니다. 둘 다 PayPal ( PYPL ) 및 Square ( SQ ) 에서 많은 매수 포지션을 차지합니다. ARKF 자체와 공동으로 보유하고 있습니다.
두 펀드는 핀테크 혁신에 중점을 두며 적극적으로 관리되고 있다. 이 둘은 페이팔과 스퀘어에 큰 포지션을 가지고 있으며 ARKF와 공동으로 보유하고 있다. 수익은 의심의 여지없이 ARKF가 선두를 달리고 있다.
첫째, ARKF의 투자는 핀엑스(FINX)와 티페이(TPAY)보다 훨씬 공격적이다. 아크의 최고 보유 자산의 대부분은 젊고 파괴적인 핀테크 신생 기업이다. 그들 중 일부는 아직 수익성이 없으며 렌딩트리(LendingTree)와 같은 일부 기업은 시가 총액이 50억 달러 미만이다.
둘째, ARKF는 특히 파괴적인 금융 기술에 중점을 둔다. 디지털 지갑, 모바일 결제 및 대체 결제 플랫폼에 막대한 투자를 한 이 회사는 미래 금융에 베팅하고 있다. .
ARKF에 대한 낙관적인 요소는 위험 수준이 낮아 다른 아크 펀드보다 장기 보유자에게 더 좋다. 일반적으로 아크의 펀드는 매우 성장 지향적이며, 대부분은 매우 변동성이 높은 보유 자산을 기반으로 한다.
ARKF : 다른 ARK ETF보다 덜 위험합니다.
ARKF의 상위 보유 중에는 에플, 페이스북, 페이팔, 아마존과 같은 회사가 있다. 다른 ARK FUND에 비해 상대적으로 많은 수의 블루칩으로 구성되어 있다. 수익률은 다소 떨어지나 위험은 낮다. 시킹 알파 데이터에 따르면 ARKF의 베타 계수는 1.04에 불과하다. 그것은 매우 우수한 수익에도 불구하고 시장 전체보다 약간 더 변동성이 있다. 대조적으로 ARKK의 베타는 1.26으로 펀드의 총 수익에 비해 너무 위험하지는 않지만 ARKF보다 위험하다.
(*베타란 개별 주식이나 포트폴리오의 위험을 나타내는 상대적인 지표이다.)
ARKF를 사고 보유하기에 이상적인 ARK 펀드로 만드는 것 중 하나는 소유하고있는 주식이 단지 "좋은 아이디어"이상을 갖고 있다는 사실입니다. ARK 펀드는 일반적으로 거의 벤처 캐피탈과 유사한 접근 방식을 취하며, 수익을 내기 훨씬 전에 파괴적인 회사를 매입합니다. 예를 들어 ARKK 포트폴리오 는 거의 수익성이 없었던 Palantir ( PLTR ), CRISPR ( CRSP ) 및 Editas Medicine ( EDIT ) 과 같은 회사에서 큰 비중을 차지 합니다.
대조적으로, ARKF의 상위 9 개 보유 주식은 최근 12 개월 동안 다음과 같은 수익성 지표를 가졌습니다.
ARKF의 상위 9 개 보유 자산은 모두 현금 흐름이 긍정적이며, 10 개 중 6 개가 수익성이 있습니다. 수익성이없는 네 가지 중 하나 (Sea Ltd)만이 수익과 자본의 백분율로 큰 손실을 기록하고 있습니다. 다른 아크 펀드와 비교할 때 ARKF는 훨씬 더 많은 ‘성숙한’ 기업들을 보유하고 있다. 이는 이 주식들이 이익이 더 확실하다는 것을 의미한다.
ARKF의 위험과 도전
ARKF는 ARKK 및 ARKG와 같은 다른 ARK 펀드보다 덜 위험합니다. 이는 베타 계수 (1.04)에 의해 수학적으로 측정 될 수 있으며 또한 상위 주식의 재무 성과에 의해 뒷받침됩니다. 그럼에도 불구하고 펀드는 심각한 위험에 직면 해 있습니다. 주의해야 할 항목은 다음과 같습니다.
규제 위험. 금융 서비스 부문은 대규모 은행 및 기타 대기업이 매년 규정 준수에 막대한 금액을 지출하는 등 엄격한 규제를 받습니다. 규제 당국은 Fintech 공간에서 마법을 작동하기 시작했습니다. 최근에 우리는 Robinhood CEO Vlad Tenev가 회의 전에 그의 회사가 고객을 학대하지 않았다고 증언하는 것을 보았습니다. 그 회사는 현재보다 미래에 더 많은 규제를 받게 될 것입니다. 상위 ARKF 보유도 마찬가지입니다. 문제는 규정 비용이 얼마나 가파르게 책정되느냐입니다.
경쟁. ARKF 자체는 경쟁을 보유하고있는 주요 위험으로 나열합니다. 금융 분야에서의 경쟁은 치열하며 많은 경우 기존 플레이어는 핀 테크 신생 기업과 효과적으로 경쟁 할 수 있습니다. 대형 은행은 직원들 사이에서 프로그래밍 통찰력이 부족하지 않으며 자체적으로 많은 성공적인 제품을 개발했습니다. 지금까지 이러한 경쟁은 ARKF가 가장 좋아하는 Paypal, Square, MercadoLibre 및 Zillow를 막지 못했습니다. 그러나 포트폴리오 전체에 위험이 될 수 있습니다.
외국인 투자 위험. ARKF 포트폴리오의 일부 회사는 외국에 있습니다. 여기에는 가장 가중치가 높은 주식 중 하나 인 MercadoLibre가 포함됩니다. 외국에 대한 투자는 외환 위험, 잠재적 규제 위험, 때로는 정치적 위험을 동반합니다. 외환 위험은 항상 모든 외국 주식에 존재합니다. 규제 및 정치적 위험은 국가에 따라 다릅니다. MELI는 선진국 아르헨티나에 기반을두고 있으므로 그러한 위험은 그다지 심각하지 않습니다. Tencent는 조금 더 위험한 중국에 기반을 두고 있습니다. 중국과 미국 주식은 과거 미중 정치적 분쟁으로 부정적인 영향을 미쳤습니다.
<참고 : ARK Fintech Innovation ETF: The Best ARK Fund To Buy And Hold>
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