미국 4분기 실적 발표 시작, 높아진 기대에 높은 주가 변동성 예상
바이든 당선인이 오는 20일 46대 미국 대통령으로 취임하며 새로운 시대를 연다. 정권 이양 기간이 어느 때보다 혼란스러웠지만, 새 정부가 시작되는 데 따른 기대 심리는 증시를 지지할 수 있을 전망이다.
20년 4분기 S&P500 기업의 순익은 전년 동기 대비 6.8% 감소했을 것으로 추정된다. 20년 2분기 32% 급감에 비해 크게 개선될 것이라는 예상이지만 눈이 높아진 주식시장을 만족시킬 수준은 아니라고 월스트리저널은 평가했다. 지난해 전체 순익은 13% 줄었을 것으로 예상된다.
코로나 팬더믹으로 전세계 경제 충격의 장기화 조짐이 드러나는 상황에서 이번 실적 시즌은 투자자들의 까다로운 시선을 거치게 될 전망이다. 지난해 12월 미국 일자리 수는 14만개 줄어 8개월 만에 감소세로 돌아섰다. 미국의 소매판매는 4개월 만에 쪼그라든 것으로 발표됐다.
전문가들은 올해 1~2분기 기업들의 실적이 더 크게 개선될 것으로 보고 있다. 팩트셋에 따르면 S&P500 기업의 순익은 전년 동기 대비 17% 증가한 뒤 46% 급증할 것으로 예상되고 있다. 코로나19 백신 보급과 미국 정부의 추가 경기부양책 실행이 이 같은 개선세의 큰 원동력이 될 것이라는 전망이다.
다만 이에 맞춰 경기민감주의 가격이 크게 상승하는 등 투자자들의 기대도 한 껏 높아진 양상이다. 작년 4분기 초부터 현재까지 S&P500 금융 업종의 주가는 28% 올랐고 소재 업종은 19% 뛰었다.
21년 1월 첫 실적들이 은행주들을 기점으로 4분기 실적 시즌이 21년 1월 15일 미국 대형 은행들의 발표로 본격적으로 개시됐다며 지난해와 올해에 걸친 대폭적인 주가 상승세가 앞으로 수 주 동안 시험대에 오를 전망이라고 월스트리트 저널에서 보도했다.
이번 실적 시즌은 예년과는 무게가 다르다는 설명이 제시된다. 지난해 코로나19 사태에 따른 기업들의 실적 부진에도 불구하고 주식시장은 연내 가파른 경기 회복을 점치며 역대 최고치를 기록하는 등 기대감을 높이 쌓아왔기 때문이다.
새 부양책이 이미 공개된 만큼 이로 인한 강한 추가 상승 동력을 찾기 어려울 수 있다. 부양책 기대로 주가가 이미 큰 폭 올라 시장의 관심이 증세 가능성 등으로 옮겨가는 움직임이 지난주 나타났다.
좀더 세부적으로 은행들 실적을 확인하자면,
JPM 실적 우상향
씨티, 웰스파고 실적 마이너스
미 최대 은행인 JP모건체이스는 15일(현지시간) 공개한 작년 4분기 실적에서 분기 순이익이 121억달러(약 13조3천억원)로 42% 급증했다고 밝혔다. 순이익이 많이 늘어난 것은 코로나19 대유행에 따른 경기침체 우려로 예년보다 많이 쌓아놓은 대손충당금 중 29억달러를 4분기에 풀었기 때문이다.
특히 주식 등 금융상품 투자가 늘어난 덕분에 트레이딩 부문 매출이 20% 급증한 것으로 나타났다.
제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 코로나19 백신 보급과 추가 재정부양 계획을 그 근거로 들면서 "단기간의 경제적 불확실성에도 대비 중"이라고 말했다.
미 3위 은행 씨티그룹은 4분기 순이익이 46억달러(약 5조1천억원)로 전년 동기(50억달러)에 미치지 못했다. 4분기 매출도 165억달러(약 18조1천억원)로 2019년 4분기보다 10% 감소했다.
작년 전체로는 매출 743억달러(약 81조7천억원), 순이익 114억달러(약 12조5천억원)를 각각 기록했다. 연간 순이익은 2019년보다 41% 급감했다.
다만 씨티그룹도 경기 개선에 힘입어 4분기에 대손충당금 중 15억달러를 줄였다고 밝혔다.
미 6대 은행 중 하나인 웰스파고는 4분기 순이익이 30억달러(약 3조3천억원)로 전년 동기보다 4% 증가했다고 밝혔다. 주당 순이익은 0.64달러로 전문가 전망치(0.59달러)를 살짝 웃돌았다.
그러나 매출은 179억달러(약 19조7천억원)로 전년 4분기보다 10% 감소했다.
참고자료 전문 : https://www.factset.com/hubfs/Website/Resources%20Section/Research%20Desk/Earnings%20Insight/EarningsInsight_011521A.pdf
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