Global Market Insights에 따르면 사이버 보안 산업은 연간 평균 12 % 성장할 것입니다. 이 부문은 2026년까지 4000억 달러에 이를 수 있습니다 . 클라우드 및 엣지 컴퓨팅의 출현은 사이버 보안 주식의 새로운 영역을 창출하였습니다.
그러나 새로운 "어디에서나 작업"문화로 인해 기업은 사이버 보안에 대한 투자를 가속화했습니다. 상당한 비율의 노동력이 재택 근무를 계속할 것이라는 증거가 증가하고 있습니다. 이는 대부분 SaaS (Software as a Service) 모델을 사용하는 사이버 보안 주식에 좋은 징조입니다.
또 다른 촉매는 사이버 보안 조치에 부담을 더하는 연결된 장치에 대한 추가 우려를 제기하는 새로운 5G 인프라입니다. InvestorPlace 의 질문에 대해 애리조나 주립 대학의 Ira A. Fulton 공과 대학의 사장 겸 교수이자 Lincoln 공학 및 윤리 교수 인 Braden Allenby는 다음과 같이 썼습니다. 사물 (IoT)은 말 그대로 수십억 개의 센서, 프로세서 및 칩을 글로벌 시스템에 배포 할 것입니다. "
더 많은 장치는 더 많은 위협을 의미합니다. Allenby는“이러한 데이터와 자산은 신경망 AI를 대규모로 공급하는 것부터 악의적 인 목적으로 사용할 수있는 대규모 봇 군대를 형성하는 것까지 다양한 목적을 위해 차례로 종속 될 수 있습니다.”라고 말합니다.
이 딜레마에 추가되는 것은 데이터 양의 증가입니다. Allenby가 말했듯이, 이제 독립적 인 데이터 경제가 있습니다. "데이터는 독립적인 가치를 가지고 있고 모든 것이 동일하며, 가장 많은 데이터를 보유한 기술 회사가 AI (인공 지능) 경쟁에서 이길 가능성이 더 높습니다."
올 한 해 미국 주식시장에서 유난히 존재감을 드러낸 클라우드 보안 업체들이 있다. 이같은 주가 상승은 코로나19 대유행 이후 다양한 비대면 서비스 사용과 더불어 클라우드 활용이 급증한 것이 주요인으로 꼽힌다. 미국 주식시장을 사로잡은 이들 기업은 어떤 사업을 벌이고 있을까.
이를 염두에두고 이러한 성장 추세를 활용하는 6 개의 사이버 보안 주식은 아래와 같습니다.
Palo Alto Networks (NYSE : PANW )
Zscaler (NASDAQ : ZS )
CrowdStrike (NASDAQ : CRWD )
Qualys (NASDAQ : QLYS )
Splunk (NASDAQ : SPLK )
Okta (NASDAQ : OKTA )
Palo Alto Networks (PANW)
대부분의 사이버 보안 주식과 마찬가지로 Palo Alto Networks는 현재 재택 근무를하는 직원의 급증으로 혜택을 받고 있습니다. PANW 주식은 지난 달에 거의 20 % 상승했습니다.
수익 보고서는 회사가 Covid-19 전염병으로 인한 완화 노력의 혜택을 받고 있음을 분명히했습니다. 이러한 추세는 적어도 어느 정도까지 지속될 가능성이 있으므로이 사이버 보안 주식의 촉매제가되어야합니다.
Palo Alto는 방화벽 모델에서 GlobalProtect 및 Prisma Access와 같은 클라우드 기반 사이버 보안 제품으로 성공적으로 전환 한 회사의 예입니다. 또한이 회사는 반복적이고 예측 가능한 수익을 의미하기 때문에 투자자들이 선호하는 SaaS (Software-as-a-Service) 모델을 사용합니다.
회사의 수익 보고서에 첨부 된 성명에서 CEO Nikesh Arora는 Covid-19 대유행으로 인한 전환이 최대 18 개월까지 지속될 수 있다고 말했습니다. "우리는 이것이 원격 작업 모델, 클라우드로의 전환, AI / ML 및 자동화에 중점을 두어 효과적인 사이버 보안 결과를 이끌어내는 등 핵심 트렌드를 가속화 할 것이라고 믿습니다."
Zscaler (ZS)
Zscaler는 재택 근무 운동의 혜택을 받는 또 다른 사이버 보안 주식입니다. ZS 주식은 2020 년에 115 % 이상 상승했습니다. Zscaler는 클라우드 네이티브 플랫폼을 사용하여 안전한 웹 게이트웨이를 제공하여 사용자가 모든 장치에서 모든 애플리케이션에 액세스 할 수 있도록합니다.
Zscaler의 대표적인 제품은 사용자가 네트워크 액세스없이 애플리케이션을 통합 할 수있는 개인 액세스 (ZPA) 제품입니다. 최근 분기에이 회사는 주로 원격 작업자를 연결해야하는 회사의 요구에 따라 ZPA 사용량이 10% 증가했습니다. Zscaler는 전년 대비 (YoY) 40 % 증가한 청구액을 1 억 1,050 만 달러로 기록했습니다. 그리고 가장 중요한 청구 범주에서 Zscaler는 55 % 또는 1 억 3,130 만 달러의 증가를 기록했습니다.
파트너십은 Zscaler 비즈니스 모델의 핵심 부분입니다. 이 회사는 두 개의 Microsoft (NASDAQ : MSFT ) Security 2020 Partner Awards 에서 최종 후보로 선정되었습니다. Needham 분석가 Alex Henderson은“Office 365 및 Azure 채택은 Zscaler의 장기적인 부진으로 남아 있습니다. "Zscaler는 Microsoft 전문가에게 솔루션에 대한 교육을 계속하고 있으며 함께 작업하는 영업팀과 함께 긍정적 인 견인력을 얻고 있습니다."
이 회사는 CrowdStrike와 파트너 관계를 맺고 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해 회사와 협력하고 있습니다.
CrowdStrike (CRWD)
지난해 6월 나스닥 시장에 상장한 크라우드스트라이크(CrowdStrike)는 9년 전인 2011년 설립된 사이버보안 기업이다. 클라우드 기반 ‘엔드포인트 위협 탐지·대응(Endpoint Detection and Response, EDR)’ 솔루션을 제공하는 것으로 유명하다. EDR은 PC, 모바일 기기 등의 엔드포인트에서 일어나는 보안 위협을 탐지, 분석해 신속히 대처할 수 있도록 지원하는 보안 솔루션이다.
전통적인 엔드포인트 보안 솔루션의 대표주자는 백신(안티바이러스)이었다. 하지만 최근 보안패치가 아직 나오지 않은 새로운 ‘제로데이’ 위협이나 변종 악성코드 같은 신종 보안 위협이 등장하면서 엔드포인트단에서 점점 더 지능화된 보안 위협을 탐지하고 능동적으로 대응할 수 있도록 돕는 EDR 솔루션이 주목받고 있다.
크라우드스트라이크는 이러한 EDR 솔루션을 오롯이 클라우드 시스템에서 제공하고 있다. 회사 측은 자사의 EDR 솔루션이 클라우드 기반이기 때문에 설치가 단순하고 비용이 저렴하다는 점을 강조한다. 단일한 플랫폼에서 모든 보안 제품을 이용할 수 있다는 점도 크라우드스트라이크의 장점 중 하나다.
아울러 크라우드스트라이크는 인공지능(AI)을 보안 플랫폼에 적극 활용하고 있다. 회사측에 따르면, 크라우드스트라이크의 보안 솔루션인 ‘팔콘’(Falcon)’은 머신러닝을 기반으로 보안 위협을 탐지하며 지속적으로 학습한다. 팔콘은 학습을 거듭하며 발전된 보안 탐지 모델을 구축해 사용자에게 제공할 뿐 아니라 신종 보안 위협도 즉각적인 가시성을 가져다준다.
크라우드스트라이크의 비즈니스 전략은 이른바 ‘착륙 및 확장’(Land-and-Expand)이다. 이는 사용자에게 소규모 서비스를 판매한 뒤, 이를 바탕으로 더 많은 제품을 판매하는 사업 전략으로, 클라우드 기반 소프트웨어 서비스(SaaS) 기업들이 주로 취하는 방식이다.
크라우드스트라이크는 ‘구독’ 모델로 보안 솔루션을 제공한다. 이를 테면 고객은 원하는 만큼 크라우드스트라이크의 클라우드 모듈을 구독하면 되며, 필요에 따라 모듈 구독을 추가할 수 있다.
현재 크라우드스트라이크의 시가총액은 377억달러(약 41조원) 규모다.
Qualys (QLYS)
Qualys는 엔드 포인트 보안 부문에서 CrowdStrike의 경쟁자 중 하나입니다. Qualys는 플랫폼에 엔터프라이즈 클라이언트를 등록하고 보안 및 컴플라이언스 스택을 통합하여 해당 클라이언트가 전체 IT 지출을 줄이는 데 도움을줍니다.
QLYS 주식은 사상 최고치를 기록하고 있으며, 선행수익의 46배로 경쟁사에 비해 다소 비싸 보일 수 있습니다 . 그러나 회사는 상승 추세에 있습니다. 이 회사는 VMDR (취약점, 관리, 탐지 및 대응) 도구를 자랑합니다. 고객이 앱 번들을 통해 사이버 보안을 처리하도록하는 대신 VMDR은 모든 것을 단일 앱으로 처리합니다.
그러나 현재 투자자를 흥분시키는 것은 회사의 40 %가 넘는 현금 흐름 (FCF)입니다. 이를 통해 일부 분석가가 선호하는 것보다 약 14 % 낮은 회사의 연간 매출 성장을 상쇄 할 수 있습니다.
그리고 경제가 재개되기 시작함에 따라 Qualys는 다른 산업에 뒤처 질 수있는 것처럼 보이는 세 가지 부문 (소매, 서비스 및 여행)에 최소한의 노출을 가지고 있습니다.
Splunk (SPLK)
언뜻보기에 Splunk는 사이버 보안 주식 범주에 속하지 않는 것 같습니다. 주요 기능은 고객이 데이터를 분석하고 해당 분석을 기반으로 솔루션을 생성하도록 돕는 것입니다. 그러나 해당 데이터는 여전히 보호되어야하며 Splunk는 2018 년부터 데이터 기반 사이버 보안 솔루션을 생산해 왔습니다.
이러한 추가로 인해 Splunk는 가까운 장래에 성장을위한 촉매제가되어야하는 가정 이동 작업에서 관련 플레이어가되었습니다. 수년간 25 % 이상의 매출 성장에도 불구하고 Splunk는 아직 수익성이 없습니다. 그러나 이것이 투자자를 막아서는 안됩니다. 이 회사는 향후 몇 년 동안 20 % 이상의 지속적인 매출 성장을 예상하고 있습니다. 그렇기 때문에 Splunk의 높은 마진도 증가해야합니다.
기존 제품 포트폴리오에 사이버 보안을 포함함으로써 Splunk는 사이버 보안 부문이 단기적으로 통합될 가능성이 높기 때문에 자체적으로 보유 할 수 있습니다 . SPLK 주식은 올해 20 % 이상 상승했으며 3 월 매도 이후 거의 두 배가되었습니다.
Okta (OKTA)
많은 클라우드 기반 보안 시스템의 한계는 회사의 전체 생태계를 요새로 취급한다는 것입니다. 문제는 회사의 생태계가 자물쇠라면 직원이 열쇠라는 것입니다. 재택 근무가 새로운 표준이되는 세상에서 자물쇠와 열쇠가 분리되면 보안이 어려워집니다.
회사는 본질적으로 각 직원을 생태계의 일부로 만드는 솔루션을 가지고 있습니다. 어디를 가든 보안을 유지합니다. OKTA 주식은 2020 년에 약 60 % 상승하면서 이에 대응하고 있습니다.
옥타 투자에 대한 의문이 있다면 1 분기 매출 기대치를 돌파 한 뒤 1 년 매출을 다소 보수적으로 추정 한 것이 우려된다. 많은 회사들이 1 년 동안 가이던스를 뽑은 수익 시즌에 저는 회사에 패스를 줄 의향이 있습니다. 모든 회복은 기껏해야 U 자 모양으로 보일 것이므로 더 보수적 인 예측이 최선일 수 있습니다.
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