어떤 것이 더 좋은 매수인지를 물어볼 것이 아니라, 오늘이라도 한주를 매수해야할 까요 라고 물어보는게 더 현실성이 있습니다. 워런버핏이 처음이자 마지막으로 추천한 종목은 유일하게 "인덱스펀드에 투자하라"하라고 말했습니다.
개별주식을 일일이 공부하는 것보다는 지수전체에 투자하는 것이 오르락 내리락하는 장에 멘탈이 널널하게 유지되며, 직장생활을 더 풍요롭게 할 수 있는 자양강장제같은 역할을 합니다.
투자자들이 일반적으로 Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) 를 통해 투자하는 나스닥은 어떻습니까? 나스닥은 또한 광범위한 시장 지수이며 아래 차트에서 볼 수 있듯이 지난 10년 동안 S&P 500 지수를 크게 능가한 지수입니다.
나이든 은퇴가 가까운 투자자들은 금세기 전환기에 나스닥의 극적인 하락을 기억할 것이지만, 그 붕괴 이전에 나스닥의 극적인 상승은 그 붕괴에도 불구하고 1971년 처음 시작된 이후 어느 때라도 여전히 S&P 500 지수와 동등하거나 능가할 정도로 강력했습니다.
이 두 ETF의 실제 차이점
두 ETF의 보유량 사이의 가장 큰 차이점은 서로 다른 지수를 추적한다는 사실 외에도 VOO에 5배 많은 주식이 있다는 것입니다. 이것은 들리는 것만큼 큰 문제가 아닙니다. 이는 이 두 ETF 모두 시가총액이 전 세계 대부분의 다른 회사보다 훨씬 큰 소수의 슈퍼 기업인 메가 캡 주식의 출현을 본 시장에서 시가 총액 가중이기 때문입니다.
VOO의 상위 10개 종목은 전체 가치의 28.60%를 차지합니다. QQQ의 상위 10개 종목은 가치의 52.82%를 차지합니다. (2021년 7월 31일 데이터).
보시다시피 두 ETF의 상위 10개 종목은 거의 동일합니다. 상위 10개 주식 중 Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A ) 만이 QQQ에서 완전히 빠져 있습니다. PayPal (NASDAQ: PYPL ) 과 Adobe (NASDAQ: ADBE ) 는 VOO가 아닌 QQQ의 상위 10위 안에 들었지만 둘 다 여전히 VOO의 보유 목록에서 약간 낮은 위치에 있습니다.
또한 대부분의 사람들이 QQQ를 기술 ETF로 생각하고 지난 10년 동안의 뛰어난 성과를 기술 주식이 많이 포함된 탓으로 돌리지만, 비기술 섹터의 주식도 꽤 많이 보유하고 있다는 점을 지적할 가치가 있습니다.
QQQ ETF 보유 종목
QQQ의 모든 주식을 통합하는 유일한 요소는 NYSE나 다른 거래소가 아닌 Nasdaq에 상장되어 있다는 점입니다. 나스닥은 더 젊은 지수이기 때문에 나스닥은 정의상 1971년 이전부터 NYSE에서 중단 없이 거래되어 온 오랜 역사를 지닌 많은 미국 주요 기업의 주식을 제외합니다. 지난 10년까지 나스닥 거래소에 새로운 주식을 상장하는 것은 NYSE에 상장하는 것과 같은 명성은 없었고, 주식을 상장하는 것도 더 저렴했기 때문에 나스닥은 지금쯤 일부 신생 기업이 벤처 기업이 되었음에도 불구하고 신생 기업을 찾을 수 있는 곳이라는 명성을 얻었습니다. 현재 QQQ와 VOO를 모두 지배하는 FAANGM 거대 기업.
VOO ETF 보유 종목
두 지수의 또 다른 주요 차이점은 S&P 위원회가 500 지수와 이에 따른 VOO의 보유량을 선별한다는 것입니다. 2분기 연속 수익을 낼 수 있는 기업만 선별합니다. QQQ의 보유지분 선택과 관련된 큐레이션은 없습니다. QQQ는 단순히 나스닥 지수에 존재하는 시가총액으로 가중치를 부여한 상위 100개 종목을 선택합니다. 따라서 QQQ의 주식이 수익성이 있어야 한다는 요구 사항은 없습니다. 이로 인해 Amazon 및 Tesla와 같은 성장주는 상당한 이익을 보고하지 않고 몇 년 또는 수십 년 동안 QQQ의 초과 실적에 큰 역할을 할 수 있었습니다.
2000년 QQQ의 붕괴는 해당 지수에 포함된 몇 개의 회사가 달러보다 눈에 띄는 수익을 내고 있는지와 많은 관련이 있습니다. 오늘날 QQQ 가치의 절반 이상을 차지하는 상위 주식은 수익성이 있으며 2000년 QQQ를 지배했던 Dot-com의 달링보다 훨씬 높은 품질을 자랑합니다.
오늘날의 투자자에게 두 지수의 차이는 품질이 그다지 중요하지 않지만 QQQ의 적은 수의 주식이 각 주식에 더 많은 영향을 미칩니다. QQQ를 매수하면 두 ETF가 보유한 주식의 두 배를 갖게 됩니다.
VOO가 아닌 QQQ의 주식은 무엇입니까?
약간의 스프레드시트 마술을 사용하여 QQQ와 VOO의 주식 보유량을 일치시키고 QQQ에는 있지만 VOO 에는 없는 주식 목록을 만들었습니다. 해당 주식은 QQQ 총 가치의 7.35%에 불과한 것으로 나타났습니다.
이 분석은 2021년 6월 30일 현재 보고된 주식 가중치를 기반으로 하며 이는 제가 지난 주에 사용할 수 있었던 것입니다. 두 ETF가 보유하고 있는 실제 주식 목록은 그 이후로 변경되지 않았지만 현재는 한 달 전과 매우 약간 다를 수 있습니다.
2021년 6월 30일 기준 QQQ가 보유하지만 VOO가 보유하지 않은 주식
이 목록에서 가장 먼저 눈에 띄는 것은 대부분의 이러한 주식이 QQQ의 총 가치에 미치는 영향이 얼마나 작은지입니다. Moderna (NASDAQ: MRNA ) 만이 ETF 가치의 1% 이상을 차지합니다. QQQ에는 Sirius XM (NASDAQ: SIRI ) 보다 거의 100배 많은 Apple (NASDAQ: AAPL ) 이 있습니다 .
또한 이러한 주식이 기술 및 통신에 크게 치우친 반면 건강 관리 주식인 Moderna가 단연 가장 중요하다는 것을 알 수 있습니다. 이들 중 대부분은 아직 수익을 내지는 못했지만 성장 투자자를 많이 유치한 최근 상장 기업이다. 나스닥에는 QQQ에 포함되지 않은 또 다른 3,400개 정도의 주식이 있음을 기억하십시오. 가장 많은 투자자를 유치한 나스닥 주식만을 나타냅니다.
QQQ에 없는 VOO에는 무엇이 있습니까?
분명히, S&P 500에는 Nasdaq 100보다 400개 더 많은 주식이 있기 때문입니다. 여기에 모두 나열하기에는 QQQ에서 제외된 주식이 너무 많습니다. 그러나 시가 총액 가중치가 VOO를 최고로 무겁게 만들기도 한다는 점을 감안할 때 QQQ가 놓치고 있는 많은 회사는 각각 VOO 가치의 아주 작은 비율만을 차지합니다.
QQQ에서 제외된 156개 기업만이 VOO 가치의 0.10% 이상을 차지합니다. 제외된 나머지 회사는 각각 VOO의 총 가치에서 매우 작은 부분을 차지하므로 많은 회사가 VOO에 충분한 부가가치를 기여하여 수익에 차이를 만들려면 극적인 성장을 경험해야 합니다.
다음은 QQQ에 보유되지 않은 VOO의 0.25% 이상을 차지하는 각 주식의 목록입니다.
QQQ에서 제외된 VOO 주식
보시다시피, 이 목록에는 가장 큰 금융, 소매, 필수 소비재, 제조, 에너지, 유틸리티 및 제약 주식을 포함한 많은 좋은 주식이 포함되어 있습니다.
QQQ는 비교적 새로운 나스닥 거래소에 상장된 회사의 주식만 보유하고 있다는 점을 감안할 때, 설계상, Visa (NYSE: V ) 및 American Tower Corp ( NYSE: AMT ) 는 기술과 관련이 많으며 주주들에게 매우 관대합니다. 그러나 VOO에는 퇴직자 및 기타 배당 지향 투자자에게 매력적인 주식이 많이 있는 오래되고 성숙한 회사에 대한 편향이 분명히 있습니다.
과거에 많은 주식이 그랬던 것처럼 이러한 주식의 대부분을 "가치 주식"이라고 하는 것은 쉬울 것입니다. 그러나 최근 개별 주식을 살펴본 적이 있는 사람이라면 누구나 알듯이 가치주에 사용되던 많은 주식의 P/E 비율이 극도로 부풀려졌습니다. 특히 이러한 성숙한 기업의 훨씬 느린 이익 성장률을 고려할 때 그렇습니다.
QQQ는 이익을 내는 회사의 주식을 요구하지 않기 때문에 더 많은 성장주를 보유하고 있으며, 투자자들에게 가장 인기 있는 나스닥 주식만 선택하기 때문에 보유하고 있는 성장주가 현재 성장하고 있습니다. 현재 주식이 QQQ에 있는 회사가 실적 성장을 멈추거나 다른 이유로 인해 상당한 시간 동안 시가 총액이 더 이상 상위 100위 안에 들지 않는 수준으로 주가가 하락하면 다른 상승세 기업으로 대체될 것입니다.
VOO와 QQQ를 비교할 때 고려해야 할 또 다른 사항이 있습니다. 자칭 미디어 투자 전문가들이 기술주(및 확장 QQQ)가 성장하기 위해 많은 돈을 빌릴 필요가 있기 때문에 금리가 오르면 하락할 것이라고 인용한 것을 종종 볼 수 있습니다. 그러나 VOO에서만 보유하고 있는 많은 성숙한 주식의 매우 높은 부채/자본 비율은 그들도 많은 경우에 그러한 성장 잠재력 없이 상승하는 이자율과 비용으로 인해 압박을 받게 될 것임을 암시합니다. 더 많은 주식을 팔아서 얻습니다. 나는 이것이 QQQ를 경계해야 할 이유라고 생각하지 않는다.
<참고 : VOO Vs QQQ: Which ETF Is The Better Buy?>
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